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CRA da Cocal deve vir a mercado em fevereiro

O mercado de CRA terá em breve mais uma operação em que o lastro dos papéis será devido por uma empresa do agronegócio de grande porte, uma estrutura que se tornou dominante nessa indústria. Trata-se da 1ª e da 2ª série da 23ª emissão de CRA da ISEC.

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EcoSec termina 2020 com protagonismo entre as securitizadoras do agronegócio

Recentemente, foi publicada no TLON uma análise da atividade das securitizadoras do agronegócio ao longo do período compreendido entre janeiro e novembro de 2020 no mercado de CRA, ocasião na qual constatou-se que a EcoSec detinha o protagonismo. Agora, já é possível acoplar os dados referentes ao mês de dezembro na análise e entender de forma completa a ordenação final do Ranking Uqbar de securitizadoras do agronegócio em 2020, tanto pelo critério do montante emitido quanto pelo critério do número de operações.

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EcoSec figura como líder no mercado primário de CRA em 2020

O ano de 2020 já adentrou em sua última quinzena e com isso, naturalmente, já é possível analisar quase que de forma completa como foi o comportamento do mercado primário de CRA. Neste artigo, será abordado o desempenho das securitizadoras do agronegócio através de uma observação da fotografia atual do Ranking Uqbar destes agentes, ordenados tanto por montante emitido quanto por número de operações, levando-se em consideração o período entre janeiro e novembro.

BASF está em processo de captação de recursos por meio de CRA da Gaia

Quem acompanha o mercado de CRA sabe que se tornou corriqueira a utilização deste título de securitização como instrumento de captação de recursos de grandes empresas. Essa dinâmica deve ser analisada com um olhar crítico nas ocasiões em que as operações são estruturadas apenas para refletir emissões de debêntures das próprias empresas. No entanto, o envolvimento de grandes empresas com essa indústria por si só não significa um problema, sendo possível que existam casos em que quem realmente precisa de alternativas de financiamento se beneficie. Um desses casos parece ser exemplificado por uma nova operação da securitizadora Gaia envolvendo a BASF Brasil (BASF).

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CRA de R$ 150 mi está perto de ser emitido pela EcoSec

Um CRA de R$ 150,0 milhões parece estar prestes a vir ao mercado através de uma emissão da EcoSec. Trata-se da série única da 69ª emissão da securitizadora, que seguirá os moldes da estrutura que se tornou a mais comum do mercado, em que o lastro é formado por debêntures emitidas por grande empresa consolidada no agronegócio.

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CRA "Verde" de R$ 400,0 milhões entra no radar do mercado

Observando o cenário empresarial em todo o mundo, uma coisa parece bastante clara: cada vez mais as cadeias produtivas procuram não só o lucro financeiro, mas também impactos socioambientais positivos em seus negócios. Obviamente, o mercado de capitais tende a acompanhar essa dinâmica, se tornando um poderoso aliado para a implementação desses projetos.

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CRA de R$ 200 mi da ISEC recebe classificação de risco

No último dia 13 de outubro a S&P divulgou um comunicado informando que avaliou de maneira preliminar a 17ª emissão de CRA da ISEC Securitizadora. O CRA, que possuiria montante de R$ 200,0 milhões, recebeu da agência a classificação de risco 'AA'. 

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Emitido o maior CRA da história

Os participantes do mercado de finanças estruturadas puderam observar na semana passada a ocorrência de um fato histórico: a realização da operação de CRA de maior valor já registrado, de R$ 2,20 bilhões. A Vert foi a responsável pela operação, que é composta por duas séries de CRA.

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EcoSec se destaca no primeiro semestre do mercado de CRA

Dada a intensidade com a qual a nova crise atingiu diversos setores da economia brasileira, é natural que houvesse uma expectativa de que o mercado de finanças estruturadas, e o de capitais como um todo, também sofresse consequências negativas. No entanto, uma análise dos Rankings Uqbar de securitizadoras do agronegócio sugere que pelo menos para o mercado de CRA essa dinâmica parece não ter ocorrido de maneira tão agressiva.

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Rankings de agências têm poucas alterações na liderança em 2020

No início da semana o TLON publicou uma análise sobre o primeiro semestre das classificações de risco nos mercados de CRA, CRI e FIDC, focando nos dados a respeito das atribuições, elevações e rebaixamentos concedidos pelas agências no período. Agora, o foco passa a ser as agências em si, abordando o que aconteceu até agora no ano com o ranking de agências de classificação de risco para cada um destes mercados.

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