Dando continuidade à série mensal que analisa o setor de Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC), a Uqbar publica a classificação das categorias FIDC de maior Atraso Normalizado (Atrason) e de maior Variação de Atraso Normalizado (?Atrason) no mês de setembro de 2012. Os FIDC Não-Padronizados não foram incluídos nessa análise.

O primeiro destes índices é a razão entre o valor da soma dos créditos inadimplentes (Atrasos) de todos os fundos em uma determinada categoria e o valor da soma dos direitos creditórios (DC) deste mesmo conjunto de fundos. É um índice de característica instantânea, como uma conta de balanço patrimonial, onde a função do denominador (DC) é a de normalizar o valor de Atrasos para tornar comparáveis os índices entre diferentes categorias de ativo-lastro. Este índice é chamado de Atraso Normalizado, ou Atrason.

A CVM editou hoje a ICVM nº 528, que altera a ICVM nº 472/08, permitindo que os Fundos de Investimento Imobiliário (FII) paguem pelas despesas de contratar um formador de mercado secundário. A Instrução traz uma regra de transição, permitindo que os cotistas dos FII já em funcionamento possam deliberar pela inclusão no regulamento de previsão de contratação de formadores de mercado nas assembleias gerais. Quanto aos novos FII, seus regulamentos já poderão prever que a contratação seja encargo do fundo quando de sua constituição. Os administradores e gestores continuam sem permissão para atuar como formadores de mercado dos fundos, sendo que agora partes relacionadas a estes terceiros podem exercer essa atividade, desde que haja aprovação dos cotistas do fundo.

Ontem, 55 cotas de Fundos de Investimento Imobiliário foram negociadas na BM&FBOVESPA. Foram 1.043 negócios que totalizaram R$ 9,7 milhões. O fundo com maior montante negociado e maior número de negócios foi o FII Rio Negro (RNGO11) com R$ 1,7 milhão em 160 negócios.

Na semana de 15 a 19 de outubro foram registrados 58 negócios de cotas de FIDC na Cetip, referentes a um montante consolidado de R$ 65,4 milhões. Não houve registro de qualquer negócio na BM&FBOVESPA. A cota sênior 1 do FIDC Saneago apresentou o maior montante negociado (R$ 34,7 milhões) e o maior número de negócios (32).

A Austin informou hoje que atribuiu a classificação de risco preliminar ‘brA+(sf)(p)’ para as cotas seniores da 2ª e da 3ª séries do FIDC Alphatrade. Esta classificação traduz um risco muito baixo, relativamente a outros emissores e emissões nacionais, de que o fundo não pague a seus cotistas seniores o valor correspondente ao principal investido, acrescido do rendimento alvo, dentro do prazo e das demais condições estipuladas em seu regulamento. O fundo tem como objetivo a aquisição de direitos creditórios performados originados de empresas atuantes em diversos setores, preponderantemente de operações nos diversos segmentos da economia.

 

A Fitch atribuiu na última sexta-feira a classificação de risco ‘AAA(bra)’ à quinta série da segunda emissão de CRI da Beta Securitizadora. A operação é lastreada por recebíveis oriundos de um contrato de locação atípica entre a Ambev e a Torben 16 Empreendimentos Imobiliários. O imóvel objeto do contrato é um Centro de Distribuição Direta, localizado em Feira de Santana (BA). O montante emitido da operação foi de R$ 26,1 milhões e a taxa de remuneração corresponde ao IPCA acrescido de 4,66%. A classificação reflete a qualidade de crédito da Ambev, devedora da operação.

Na última sexta-feira, a securitizadora imobiliária Cibrasec informou através de fato relevante que está analisando eventuais impactos que a medida decretada pelo BACEN sobre o Banco BVA possa vir a acarretar em seu CRI da 170ª Série da 2ª Emissão. Além de desempenhar a função de coordenador líder do título, o Banco BVA exerce os papéis de custodiante e cedente nesta operação. A 170ª Série da 2ª Emissão de CRI da Cibrasec emitiu apenas um título no valor de R$ 60,8 milhões, cuja rentabilidade-alvo é de 150% da taxa DI.

Dando continuidade a série mensal que analisa o setor de Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC), a Uqbar publica a classificação dos FIDC de maior Atraso Normalizado (Atrason) e de maior e menor Variação de Atraso Normalizado (?Atrason) no mês de setembro de 2012.

O primeiro destes índices é a razão entre o valor dos créditos inadimplentes (Atrasos) e o valor dos direitos creditórios (DC). É um índice de característica instantânea, como uma conta de balanço patrimonial, onde a função do denominador (DC) é a de normalizar o valor de Atrasos para tornar comparáveis os índices entre diferentes fundos. Este índice é chamado de Atraso Normalizado, ou Atrason.

AG de cotistas do FIDC Trendbank Multicredit (CNPJ:10.362.512/0001-51) realizada em 26/09/2012

Ordem do Dia - (I) alterar o parâmetro de rentabilidade das cotas seniores do fundo, a médio e longo prazos, para o maior dos seguintes índices, a serem calculadas diariamente (a) 120,0% da taxa DI; e (b) a variação positiva do IPCA, acrescida de 6,5%; e (II) inclusão no capítulo 11 do regulamento de dispositivo que autorize a venda de direitos creditórios inadimplidos ao gestor bem como à outros fundos de investimento geridos pela instituição administradora e/ou pelo gestor pelo valor de mercado, conforme provisionado na carteira do fundo, nos termos da resolução nº 2.682, editada pelo CMN, conforme alterada, observado que se tais direitos creditórios inadimplidos estiverem vencidos por prazo superior a 180 dias, poderão ser alienados por qualquer valor acordado entre o fundo e o adquirente.

Na última sexta-feira, 58 cotas de Fundos de Investimento Imobiliário foram negociadas na BM&FBOVESPA. Foram 988 negócios que totalizaram R$ 10,1 milhões. O fundo com maior montante negociado e maior número de negócios foi o FII Rio Negro (RNGO11) com R$ 1,8 milhão em 140 negócios.