A Moody's atribuiu a
classificação de risco preliminar (P)Aaa.br (sf) às cotas sênior e (P)Ba1.br
(sf) às cotas subordinadas mezanino a serem emitidas pelo FIDC Chemical VIII
Indústria Petroquímica, em montantes de 317,8 milhões e R$ 25,2 milhões
respectivamente. A operação é lastreada por uma carteira de recebíveis
comerciais originados pelo Grupo Braskem. A agência baseia a classificação de
risco nos seguintes fatores: subordinação dinâmica para as cotas sênior, a qual
varia entre os mínimos de 9,09%
e 13,04% de acordo com o nível de inadimplência observada na carteira; critérios
de elegibilidade adequados para as duplicatas comerciais a serem adquiridos
pelo fundo, os quais incluem limites de concentração por sacado e prazo máximo
de vencimento das duplicatas; baixo nível histórico de atrasos e diluições
observados na carteira das cedentes; risco de fungibilidade limitado, tendo em
vista que os sacados efetuam os pagamentos dos recebíveis diretamente na conta
do fundo; e a experiência da Braskem em operações de securitização e sua
performance estável nas suas operações anteriores, sendo que esta é a 8ª
securitização da carteira de duplicatas da Braskem. O fundo possui vencimento
de 60 meses após o início da operação, suas cotas sênior e mezanino pagarão uma
remuneração alvo equivalente ao CDI acrescido de, 0,90% a.a. e 2,90% a.a. respectivamente.
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12:17, 10 de Setembro de 2013
- Ações das Agências
- Chemical VIII Indústria Petroquímica é classificado preliminarmente
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