04:55, 10 de Junho de 2013
fii - Curtas
Mercado Secundário
Pregão BM&FBOVESPA (FII) - 7/Jun/13
Na última sexta-feira, 73 cotas de
Fundos de Investimento Imobiliário foram negociadas na BM&FBOVESPA.
Foram 2.665 negócios que totalizaram R$ 32,6 milhões. O fundo com maior
montante negociado foi o FII BB Progressivo II (BBPO11) com R$ 7,2
milhões. Já o fundo com maior número de negócios foi o FII Santander
Agências (SAAG11) com 570 negócios.
12:19, 07 de Junho de 2013
cri - Artigos
Ranking
Brazilian emite duas séries de CRI em maio e segue na liderança
Em maio seis securitizadoras imobiliárias emitiram, em
conjunto, R$ 214,1 milhões em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), tendo
cinco delas realizado uma operação cada e a Brazilian Securities realizado
duas. Essa última foi a securitizadora responsável pelo maior montante individual
emitido em CRI no último mês, correspondente a um total de R$ 54,0 milhões, referente
a duas operações de duas séries únicas (307ª e 308ª). A primeira tem
remuneração indexada à TR com juros remuneratórios de 9,5% enquanto a segunda
apresenta rentabilidade atrelada à Taxa DI acrescida de 1,0%.
09:32, 07 de Junho de 2013
fii - Curtas
Operação
FII TB Office encerra oferta superior a R$ 1,0 bi
Foi anunciado hoje o anúncio de encerramento da oferta do FII TB
Office (TBOF11), no montante total de R$ 1,005 bilhão, sendo 87,0%
deste volume captado referente a investimentos de 6.441 pessoas
físicas. Isto representa um ticket médio relativamente alto, de R$ 135,8 mil por
investidor pessoa física. O preço unitário da oferta foi de R$
100,00. O fundo comprará 100,0% do Edifício Tower Bridge Corporate
pelo preço de aquisição de R$ 949,9 milhões. Durante seu primeiro
ano o fundo contará com uma renda mínima nominal de 8,0% garantida
pela vendedora do edifício, pertencente ao grupo econômico da
Tishman Speyer Properties.
04:58, 07 de Junho de 2013
fii - Curtas
Mercado Secundário
Pregão BM&FBOVESPA (FII) - 6/Jun/13
Ontem, 73 cotas de Fundos de
Investimento Imobiliário foram negociadas na BM&FBOVESPA. Foram
2.706 negócios que totalizaram R$ 44,3 milhões. O fundo com maior
montante negociado e maior número de negócios foi o FII BTG Pactual
Corporate Office Fund (BRCR11) com R$ 13,1 milhões em 646 negócios.
14:01, 06 de Junho de 2013
fii - Artigos
Mercado Secundário
Mês de maio apresenta queda no valor de cotas de FII
O preço médio das cotas de Fundo de Investimento Imobiliário
(FII) negociadas no mercado secundário da BM&FBOVESPA sofreu queda de 2,4%
durante o mês de maio. O alto montante negociado no mês, recorde histórico divulgado
em artigo recente 1, indicou uma correlação negativa entre liquidez
e rentabilidade no último mês. Dentre os 84 FII que registraram negócios tanto
em maio quanto em abril, apenas dezenove tiveram movimento de alta nos seus
respectivos preços médios mensais.
13:08, 06 de Junho de 2013
fidc - Curtas
Ações das Agências
Cotas subordinadas do FIDC Crédito Corporativo Brasil são rebaixadas
A
S&P reafirmou a classificação de risco ‘brAA (sf)’ atribuída
às cotas sênior do FIDC Crédito Corporativo Brasil. Ao mesmo
tempo, a agência rebaixou de ‘brBB (sf) NRi’ para ‘brCCC (sf)
NRi’ a classificação
atribuída às cotas subordinadas. Após a deterioração da
avaliação de risco de um dos devedores da operação, a agência
revisou as estimativas de inadimplência e atualizou os modelos
de fluxo de caixa, com base na carteira de créditos atual do
FIDC e na possível realocação da carteiras entre novos ativos de
crédito. De acordo com esta reavaliação, dada a proteção de
crédito proporcionada pela subordinação de cotas, no nível de
20,5%, e o excesso de spread de 1,5% ao ano, as cotas sênior
suportaram um nível de inadimplência condizente com a categoria
‘brAA (sf)’. Por outro lado, a nova classificação de risco
atribuída às cotas subordinadas indica que estes títulos são
vulneráveis ao default. O FIDC pode realizar compras rotativas
de direitos creditórios elegíveis, também podendo manter
aplicações em outros instrumentos de renda fixa, desde que estes
possuam riscos de crédito e de liquidez adequados ao perfil de
risco do fundo. A cota sênior tem rentabilidade-alvo estimada
equivalente à taxa DI, acrescida de 1,5% ao ano.
11:22, 06 de Junho de 2013
fii - Curtas
Operação
Principal evento sobre Fundos Imobiliários acontece em SP no dia 26 de junho
No próximo dia 26 de junho a Uqbar realiza em
São Paulo mais
uma edição do Workshop Fundos de Investimento Imobiliário (FII).
Trata-se do
principal evento educacional no país especificamente voltado para
o mercado
deste veículo de crescente importância no cenário brasileiro. Nos
últimos três
anos os FII se tornaram uma opção de relevância significativa no
mercado
imobiliário e financeiro como forma de captação e de investimento
de recursos.
As carteiras dos FII já totalizam mais de R$ 45
bilhões de
patrimônio, já existem mais de cem fundos que podem ser negociados
na
BM&FBOVESPA, e este mercado secundário já gira perto de R$ 1
bilhão
mensalmente em montante negociado de cotas. Do lado do investidor,
a
participação se propaga entre todas as classes, do investidor
pessoa física ao
institucional, sendo que a primeira, favorecida pela isenção
tributária
aplicável aos rendimentos distribuídos pela grande maioria dos
fundos, já
contabiliza um número de seis dígitos.
O escopo de investimentos possíveis e já
realizados por
parte destes fundos é bastante abrangente, compreendendo títulos
de lastro
imobiliário e imóveis de inúmeros tipos de especificidade. Através
dos FII, diferentes
estruturas de captação são realizadas e diferenciadas estratégias
de alocação e
diversificação de investimentos são implementadas.
O Workshop FII abordará o desenvolvimento do
mercado de FII,
seus fundamentos regulamentares, suas dimensões, suas vantagens e
riscos, suas
estruturas principais e seu desempenho, sendo que este último
superou todos os
outros setores do mercado financeiro no acumulado destes últimos
três anos.
Várias operações e casos reais serão utilizados ao longo do curso.
O Workshop FII contará com a participação
especial do escritório
Souza, Cescon, Barrieu & Flesch Advogados.
11:09, 06 de Junho de 2013
cri - Curtas
Ações das Agências
CRI de shopping em São José do Rio Preto recebe classificação preliminar
A Fitch atribuiu a classificação de risco preliminar ‘A(exp)sf(bra)’ à
proposta da 96ª série da primeira emissão de CRI da RB Capital Securitizadora
S.A., em montante de R$ 7,4 milhões. A operação será lastreada por um contrato
de financiamento imobiliário concedido pela Domus Companhia Hipotecária à Cidade
Norte Participações, detentora de 100% do Shopping Cidade Norte. A emissão é
garantida pela cessão fiduciária de 100% dos aluguéis e pela alienação
fiduciária do Shopping Cidade Norte, localizado em São José do Rio Preto. A
remuneração do CRI é equivalente a 6,0% ao ano. A classificação de risco
considerou, entre outros, o curto histórico operacional do Shopping Cidade
Norte e a recente inserção do empreendedor no setor de shopping centers. A
agência aponta que o curto histórico operacional aumenta o risco de oscilações
na receita operacional líquida do empreendimento, em função das alterações que
podem vir a ocorrer no mix de locatários até que o shopping center atinja
maturação. Estas oscilações afetariam o fluxo de aluguéis cedido em garantia do
serviço de dívida mensal dos CRI.
05:01, 06 de Junho de 2013
fii - Curtas
Mercado Secundário
Pregão BM&FBOVESPA (FII) - 5/Jun/13
Ontem, 75 cotas de Fundos de
Investimento Imobiliário foram negociadas na BM&FBOVESPA. Foram
3.602 negócios que totalizaram R$ 52,5 milhões. O fundo com maior
montante negociado foi o FII Santander Agências (SAAG11) com R$ 11,1
milhões. Já o fundo com maior número de negócios foi o FII BTG Pactual
Corporate Office Fund (BRCR11) com 1.033 negócios.
12:27, 05 de Junho de 2013
fidc - Curtas
Ações das Agências
Cota mezanino do FIDC Libra Multissetorial recebe BB
A Liberum atribuiu a
classificação de risco 'BB(fe)' para as cotas mezanino classe B
do FIDC Libra Multissetorial, ou seja, o risco de crédito é
considerado como elevado. A agência aponta, dentre outros, os
seguintes itens como fundamentos para a nota atribuída: os
critérios de elegibilidade dos ativos potencialmente
securitizáveis; a subordinação; a qualificação da empresa
responsável pela análise e seleção dos direitos creditórios
adquiridos pelo fundo; o risco de liquidez; o risco de
descasamento de taxas; e o histórico de desempenho do fundo. No comunicado a agencia não apresenta considerações quantitativas ou
qualitativas sobre estes fatores, nem informa quais destes foram
determinantes para a atribuição dada.