Ontem, 7 de abril, encerrou-se a oferta pública com esforços restritos de distribuição da 59ª emissão de CRA da Ecoagro. Trata-se da primeira atuação do BNDES como garantidor de financiamentos rurais articulados através de títulos de securitização. A iniciativa é uma tentativa de estimular o financiamento privado ao setor agropecuário, diminuindo a dependência em relação a recursos públicos.

Ao todo foram captados R$ 29 milhões em recursos que permitirão à Cooperativa Tríticola de Não-Me-Toque (Cotrijal) amparar as atividades dos produtores rurais cooperados. A cooperativa reúne mais de 7.700 cooperados e atua em 32 municípios no norte do Rio Grande do Sul.

A 1ª série é a classe sênior e foi emitida no montante de R$ 17,4 milhões. Esta é a classe que conta com a garantia integral do BNDES. Este título conta com remuneração equivalente à Taxa DI acrescida de spread de 0,5% a.a. e possui vencimento em 2023.

A emissão conta com outras duas classes: uma mezanino, com R$ 7,5 milhões emitidos e remuneração atrelada à Taxa DI com acréscimo de 4,5% a.a., e uma subordinada, que será adquirida pela própria Cotrijal no montante de R$ 4,3 milhões e remuneração de 1% a.a., ambas vencem em 2023.

A Vórtx é o agente fiduciário da operação, enquanto o Banco Alfa foi o coordenador-líder da oferta.

Segundo press release publicado pela agência de notícias do BNDES, “a operação marca o início de uma estratégia do BNDES de apoiar a democratização do acesso do setor rural ao mercado de capitais. O Banco pretende seguir apoiando novas emissões via mitigação e compartilhamento de riscos, concedendo garantias, principalmente com o foco naqueles produtores que usualmente não acessariam tais mercados unilateralmente.”