A
S&P atribuiu a classificação de risco final ‘brAAA (sf)’ à
5ª série de cotas sênior do FIDC Multisetorial Prospecta LP, em
montante de R$ 19,2 milhões. Ao mesmo tempo, a agência reafirmou
a classificação de risco final ‘brAAA (sf)’ atribuída à 4ª série
de cotas sênior. O fundo investe em recebíveis comerciais
performados e originados nos segmentos comercial, industrial e
de prestação de serviço. A S&P informa que as alterações
realizadas desde a emissão da 5ª série de cotas sênior –
setembro de 2012 - estão consistentes com a categoria de
classificação de risco atribuída às 4ª e 5ª séries de cotas
sênior do FIDC. A mudança foi a seguinte: os serviços de
custódia, antes designados ao Banco Santander Brasil foram
transferidos para o Banco Petra, que também atua como
administrador do FIDC. Com essa alteração, a conta bancária do
FIDC, antes sediada tanto no Banco Santander, quanto no Banco do
Brasil, passou a ser mantida no Banco do Brasil e no Banco
Petra. A 4ª série de cotas sênior busca um retorno-alvo
equivalente a 130,0% da taxa DI, enquanto que a 5ª série busca
retorno-alvo equivalente à taxa DI acrescido de um spread de
4,0% a.a.
Jornal
10:38, 28 de Outubro de 2013 fidc - Curtas
Após alteração estrutural, FIDC Prospecta LP tem cotas reafirmadas
10:28, 28 de Outubro de 2013 fidc - Curtas
Novas cotas do FIDC Crédito Universitário são classificadas com AA
A
S&P atribuiu a classificação de risco final ‘brAA+ (sf)’
às 10ª e 11ª séries de cotas sênior, a serem emitidas pelo
FIDC Crédito Universitário, em montante total de até R$ 100,0
milhões. Ao mesmo tempo, a agência atribuiu a classificação de
risco final ‘brAA+ (sf)’ às 8ª e 9ª série de cotas sênior e
retirou as classificações de risco atribuídas às cotas
mezanino do FIDC, a pedido do originador. A carteira do fundo
é composta por contratos de financiamento ligados ao segmento
educacional, incluindo contratos de CDC para pagamento de
prestação de serviços educacionais ou Contratos de Mútuo para
financiar débitos advindos de serviços educacionais. A
rentabilidade-alvo da 10ª série de cotas sênior será
equivalente ao IPCA acrescido de um spread que será definido
em processo de bookbuilding. Já a rentabilidade-alvo da 11ª
série será equivalente à taxa DI acrescida de spread de até
1,95% ao ano. A agência também informa que elevou sua premissa
para o índice de perda em cenário de caso-base da carteira do
FIDC, de 6,2% para 7,0%, tendo em vista sua expectativa de que
os níveis de inadimplência para carteiras lastreadas por
crédito ao consumo se mantenham acima de sua média histórica
no futuro próximo e os dados recentes de desempenho dos ativos
do fundo, que apontam para uma estabilização do índice de
perda dos ativos em patamares próximos a 7,0%.
10:25, 28 de Outubro de 2013 fidc - Curtas
Cotas do FIDC Kobold Mercantis e Financeiros II NP são colocadas em Observação Negativa
A
Fitch colocou em Observação Negativa a classificação de risco
‘Bsf(bra)’ da primeira série de cotas sênior do FIDC Kobold
Mercantis e Financeiros II NP. O
fundo tem perfil multicedente/multissacado e seu objetivo é
investir em duplicatas mercantis cedidas com coobrigação. Os
créditos são originados pela Kobold Gestora de Fundos,
consultora do fundo. A colocação em Observação Negativa foi
motivada pelas propostas da consultora do fundo que visam
alterar a estrutura do fundo, mas que, segundo a Fitch,
agregam novos riscos à operação. Na visão da agência, caso
estas alterações sejam implementadas, ocorrerá uma
deterioração da qualidade de crédito das cotas sênior emitidas
pelo FIDC. Dentre as mudanças, destacam-se a inclusão da
possibilidade de recebimento do direito creditório elegível em
uma conta de titularidade do cedente, de maneira que o fundo
passa a ter a exposição ao risco de commingling, e a
retirada da obrigatoriedade de notificação do sacado em
relação à cessão realizada pelas cedentes, o que enfraquece a
posição do fundo para realizar a cobrança do devedor
inadimplente. A Fitch informa que tão logo as alterações
apresentadas pela consultora sejam deliberadas pela assembleia
geral de cotistas, a classificação de risco das cotas sênior
deverá ser rebaixada. Caso as alterações não sejam realizadas,
a classificação deverá ser afirmada em ‘Bsf(bra)’.
10:18, 28 de Outubro de 2013 fidc - Artigos
FIDC criados pelo Banco Panamericano entram em liquidação
Veja abaixo esta e outras decisões tomadas no âmbito de assembleias de FIDC divulgadas entre 21/10 a 25/10 de 2013.
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06:04, 28 de Outubro de 2013 fii - Artigos
Cotistas do REP 1 CCS decidem liquidar fundo
Veja abaixo
esta e outras decisões tomadas no âmbito das assembleias de FII divulgadas
entre 21/10 e 25/10 de 2013.
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05:52, 28 de Outubro de 2013 fidc - Curtas
Negócios Cetip (FIDC) – 21-25/Out/13
Na semana passada foram registrados 84
negócios com cotas de FIDC na Cetip que totalizaram R$ 33,0
milhões. A cota sênior 1 do FIDC Bicbanco Crédito Corporativo II
apresentou o maior montante negociado (R$ 7,6 milhões). Este
fundo investe em recebíveis oriundos de operações de mútuo
realizadas entre as empresas (devedoras) e o cedente (Bicbanco).
A cota sênior 1 do FIDC Lecca registrou o maior número de
negócios (18). Administrado pela Lecca DTVM, este fundo investe
em recebíveis oriundos de operações comerciais, de financiamento
de veículos e de operações de crédito tanto para pessoa física
quanto para pessoa jurídica, todos eles previamente analisados e
selecionados pela Epanor Lecca. Além das cotas dos fundos acima,
negócios com cotas de outros dezesseis FIDC foram registrados na
Cetip. Não houve registro de qualquer negócio na
BM&FBOVESPA.
03:13, 28 de Outubro de 2013 fii - Curtas
Pregão BM&FBOVESPA (FII) - 25/Out/13 - Rentabilidade
Na última sexta-feira, 73 cotas de
Fundos de Investimento Imobiliário negociaram na BM&FBOVESPA, das
quais 35 apresentaram valorização de preço, 27 apresentaram
desvalorização, uma não teve alteração e 10 não negociaram no pregão
anterior. Segue as três melhores e as três piores variações de preço no
dia, acompanhadas dos respectivos preços médios, volumes negociados e
números de negócios.
03:05, 28 de Outubro de 2013 fii - Curtas
Pregão BM&FBOVESPA (FII) - 25/Out/13 - Liquidez
Na
última sexta-feira, 73 cotas de Fundos de Investimento Imobiliário
foram negociadas na BM&FBOVESPA. Foram 2.067 negócios que
totalizaram R$ 19,3 milhões. A cota com maior montante negociado foi a
do FII BTG Pactual Corporate Office Fund (BRCR11) com R$ 3,6 milhões. Já
a cota com maior número de negócios foi a do FII BB Progressivo II
(BBPO11) com 323 negócios.
04:12, 25 de Outubro de 2013 fidc - Curtas
Novo FIDC do Banco Volkswagen recebe classificação de risco
A
S&P atribuiu as classificações de risco preliminares
‘brAAA (sf)’ e ‘brA+ (sf)’ às cotas sênior e subordinadas
mezanino, respectivamente, do FIDC Driver Brasil Two
Volkswagen. Segundo a agência, o montante a ser emitido é de
até R$ 900,0 milhões para as cotas sênior e R$ 40,0 milhões
para a cotas subordinadas mezanino. O benchmark de ambas as
cotas será equivalente a taxa DI acrescida de spreads a
serem definidos em processo de bookbuilding. O fundo investe
em contratos de financiamento de veículos novos, seminovos e
usados, garantidos por alienação fiduciária, originados pelo
Banco Volkswagen S.A.Brasil para clientes brasileiros. De
acordo com o press release divulgado pela S&P, os
seguintes fatores pautaram a atribuição: a subordinação de
cotas, com mínimo de 10,0% para as cotas sênior e 6,0% para
as cotas mezanino; reserva de liquidez para cobrir as
despesas e pagamentos dos rendimentos-alvo para cotas sênior
e mezanino; e o spread excedente, estimado em 2,0%. Além
disso, o fundo pode realizar operações de swap para
neutralizar o risco de descasamento da taxa de juros. A
oferta das cotas sênior e mezanino está na análise na CVM
desde 27 de agosto.
03:51, 25 de Outubro de 2013 fidc - Artigos
Lucros, dividendos e juros sobre o capital próprio são securitizados
Os Fundos de Investimentos em Direitos Creditórios (FIDC) são veículos naturalmente versáteis em termos de tipos de direitos creditórios passíveis de serem securitizados. Os dois últimos FIDC a destacarem-se neste quesito foram o Polo Clubes NP e o Bertolucci NP. O primeiro iniciou em dezembro 2012 e é lastreado em recebíveis oriundos de contratos de compra de direitos de transmissão dos jogos de clubes de futebol em TV aberta. Por sua vez, o segundo, que iniciou em janeiro de 2013, tem como lastro créditos decorrentes de negociações de direitos econômicos de jogadores de futebol. Mais recentemente, em agosto deste ano, o FIDC Caixa Dublin juntou-se a estes fundos que expandem a gama de ativos securitizados.
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