Tendo em vista duas mega-operações suas realizadas recentemente,
envolvendo a Petrobras como devedora e o Banco Bradesco como cedente, em que
foram emitidos, conjuntamente, R$ 4,00 bilhões¹ em Certificados de Recebíveis
Imobiliários (CRI), a securitizadora imobiliária Cibrasec liderou o ranking de emissões de CRI pelo critério
de montante emitido no primeiro trimestre do ano. No total, esta securitizadora
somou o equivalente a R$ 4,01 bilhões em emissões de CRI (80,8% do mercado
consolidado) nos primeiros três meses de 2014, montante este que se refere a
apenas quatro operações.
10:09, 24 de Abril de 2014 Artigos
Cibrasec lidera com folga emissões de CRI no primeiro trimestre de 2014
09:59, 22 de Abril de 2014 Artigos
Recorde: emissões de CRI no primeiro trimestre
No primeiro trimestre de 2014 o montante emitido em Certificados de
Recebíveis Imobiliários (CRI) alcançou a marca histórica de R$ 4,96 bilhões, superando
em 12,0% o recorde anterior de R$ 4,43 bilhões estabelecido no primeiro
trimestre de 2011. Contudo, em relação ao número de operações de CRI, foram
realizadas 19 nesse ano até março, significativamente abaixo das 41 operações
concretizadas no mesmo período de 2011.
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11:08, 10 de Abril de 2014 Artigos
Operações de CRI da Cibrasec envolvendo a Petrobras somam R$ 4,00 bilhões
Duas mega
operações da Cibrasec marcaram o primeiro trimestre no mercado primário de CRI.
Tratam-se das 232ª e 234ª séries da segunda emissão da securitizadora, cujos respectivos
valores de montante emitido equivaleram a R$ 2,35 bilhões e R$ 1,65 bilhão. Ambas
são lastreadas em créditos imobiliários devidos pela Petrobras ao Banco Bradesco.
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11:13, 03 de Abril de 2014 Artigos
Primeiro trimestre fecha com recorde em negociações de CRI
No mês de março de 2014, os negócios de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) registrados na Cetip alcançaram o montante de R$ 3,05 bilhões, o segundo maior volume financeiro mensal já obtido na história deste mercado, inferior somente à marca histórica atingida em dezembro de 2013, de R$ 3,25 bilhões. Desta forma, o acumulado em negociações de CRI no primeiro trimestre de 2014 alcançou marcas históricas. Comparando-se com o mesmo período de 2013, nota-se um crescimento de 200,2% em termos de montante negociado, de R$ 2,19 bilhões para R$ 6,59 bilhões, e de 43,8% em termos de número de negócios, de 770 para 1107, sendo esses valores em 2014 os maiores já registrados para o primeiro trimestre de um ano.
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10:51, 27 de Março de 2014 Artigos
BSI Capital realiza sua primeira operação de CRI
Após obter registro na Comissão de Valores Mobiliários (CVM)
em abril de 2013, a BSI Capital Securitizadora (BSI Capital) realizou em 2014 sua
primeira emissão de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), no valor
total de R$ 194,6 milhões. Desse total, R$ 48,6 milhões (25,0%) se referem à 1ª
série, de classe sênior, e os outros R$ 145,9 milhões (75,0%) se referem à 2ª
série, de classe subordinada. Ambos os títulos vencem em março de 2020, 72
meses após a data de emissão, e pagarão, aos seus titulares, remuneração equivalente
ao Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) acrescido de juros de 7,5% a.a.
Os títulos foram ofertados publicamente no regime de esforços restritos, conforme
as regras da Instrução CVM nº 476, tendo a distribuição destes sido coordenada
pela SLW Corretora de Valores e Câmbio.
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13:09, 18 de Março de 2014 Artigos
O impacto da Selic na rentabilidade dos CRI
A taxa básica de juros (Selic) iniciou o ano de 2013 em 7,25%
e, durante os doze meses seguintes, foi elevada em seis ocasiões, chegando ao
patamar de 10,0% no final de novembro último. Ao mesmo tempo, toda a curva de
juros referentes aos títulos públicos também se elevou de forma quase paralela.
E neste processo, os juros reais, considerados como a diferença entre os juros
nominais e a expectativa de inflação, galgou novos patamares. Dado este
contexto de política monetária ocorrido, como se comportou a remuneração
prometida dos Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) que foram sendo emitidos
ao longo de 2013?
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10:47, 13 de Março de 2014 Artigos
CRI indexados à TR representam maior parcela do montante emitido recorde em 2013
Em 2013, ano durante o qual o montante consolidado emitido de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) atingiu a maior marca histórica anual, equivalente a R$ 16,65 bilhões, a Taxa Referencial (TR) foi o indexador utilizado, para efeito de remuneração desses títulos, na maior fatia deste montante emitido. Um total de R$ 5,48 bilhões, ou 32,7% do valor consolidado, foi emitido com remuneração atrelada a este indexador. Grande parte deste montante provém dos CRI da 43ª série da quarta emissão da Gaia, cujo montante se equivaleu a R$ 2,04 bilhões¹. Vale salientar que todos os títulos com remuneração atrelada a este indicador contam com crédito imobiliário como ativo-lastro, e não alugueis. Em 2012, a TR também havia sido o indexador utilizado referente à maior parcela do montante emitido de CRI, tendo representado 36,9%, o equivalente a R$ 3,52 bilhões, do consolidado naquele ano.
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09:30, 07 de Março de 2014 Artigos
Mega operação da Cibrasec impulsiona volume de negócios de CRI
No mês de fevereiro de 2014, os negócios de Certificados de
Recebíveis Imobiliários (CRI) registrados na Cetip alcançaram o montante de R$
2,89 bilhões, o segundo maior volume financeiro mensal já obtido na história do
mercado, inferior somente à marca histórica atingida em dezembro de 2013, de R$
3,25 bilhões. Do montante negociado consolidado apresentado no último mês,
81,4% correspondeu à negociação de títulos da 232ª série da 2ª emissão da
Cibrasec, mega operação de R$ 2,35 bilhões¹ emitida no mesmo período.
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10:24, 21 de Fevereiro de 2014 Artigos
Depósitos e negociações de CCI em 2013 superam 2012
O ano de 2013 encerrou no mercado de Cédulas de Crédito
Imobiliário (CCI) registrando um montante depositado na CETIP de R$ 17,08
bilhões, 37,5% acima do volume de depósitos em 2012, de R$ 12,42 bilhões, porém
22,9% abaixo da marca histórica atingida em 2011, de R$ 22,16 bilhões. O fator
determinante dessa ascensão recente consiste no fato de que as CCI são um
título preponderantemente utilizado pelas securitizadoras para representar os
créditos imobiliários que lastreiam as operações de CRI. Portanto, a evolução
dos números referentes às CCI reflete o crescimento substancial da indústria de
CRI no último ano, cujo montante depositado quase dobrou em 2013 em relação a
2012, subindo de R$ 9,87 bilhões para R$ 16,87 bilhões.
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08:07, 18 de Fevereiro de 2014 Artigos
Estoque de CRI cresce 36% e supera os R$ 45 bilhões
O montante em estoque na Cetip de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) atingiu R$ 45,39 bilhões ao final de 2013, sendo esta nova marca 36,1% superior ao nível de um ano antes, quando este indicador se encontrava em R$ 33,36 bilhões. O ritmo de crescimento do montante em estoque de CRI reflete o desempenho de um ano recorde em emissões e depósitos deste título. Pelo fato de se tratar de um título de médio e longo prazo, de forte expansão recente, seu valor de estoque tende a capturar de forma incremental a maior parte de seu valor de novos depósitos. Como pode ser observado na Figura 1, a partir de janeiro de 2008 o estoque de CRI cresceu de forma intensa.
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