A Fitch elevou, no dia 21/11/2017, a classificação de risco da 78ª série da primeira emissão de CRI da RB Capital Companhia de Securitização para ‘AA’. O lastro consiste em contratos de aluguel de galpões logísticos do Airport Town II Business Park (AT II), em Guarulhos (SP), e pertencente à empresa BSD Administração de Bens e Serviços. Como base para a elevação está o fato de que o negócio caminha muito bem, com um índice de cobertura do serviço da dívida em 1,5, acima da estimativa inicial da agência, que era de 1,1. Somado a isso, houve crescimento de 12,5% na média dos aluguéis no período entre outubro de 2016 e 2017 e a vacância no AT II atualmente é nula. Ainda com relação ao AT II, vale destacar que tal empreendimento está alienado fiduciariamente em sua totalidade em garantia ao CRI. Pode-se mencionar positivamente também a baixa alavancagem, demonstrada através de LTV calculado em 36,0%, e a diversificação de locatários, que em novembro desse ano alcançaram a marca de 91 e originaram níveis de concentração melhores do que o mínimo estipulado para a operação. Por fim, segundo a agência, a operação conta ainda com “um contrato de locação complementar, no qual a GB Realty Imóveis, Empreendimentos e Participações Ltda. (GB Realty), empresa do mesmo grupo econômico da BSD e proprietária do Airport Town I Business Park, compromete-se a alugar os espaços vagos do AT II”. 

No dia 21/11/2017 a Fitch atribuiu a classificação de risco ‘CCC’ à 96ª série da primeira emissão de CRI da RB Capital Companhia de Securitização, em montante de aproximadamente R$ 29,7 milhões. A remuneração envolvida na operação corresponde a IPCA mais 7,2744% ao ano. Os CRI têm como lastro CCI representativas de pagamento de aluguéis atípicos da empresa Inbrands, relacionados à propriedade de sua sede e às lojas de atendimento ao público.

Em comunicado divulgado hoje, dia 23/11/2017, a Austin informa que em 10/11/2017 atribuiu a classificação de risco ‘BB-’ ao CRI da 22ª série da primeira emissão da Fortesec. O lastro corresponde a CCI que, segundo palavras da agência, são ‘’representativas de créditos imobiliários cedidos à Emissora decorrentes de Instrumento Particular, com Força de Escritura Pública, de Venda e Compra de Imóvel, com Pacto de Alienação Fiduciária em Garantia de Pagamento e Outras Avenças”. As partes envolvidas no contrato são a empresa Rio Branco Desenvolvimento Imobiliário e Participações, como vendedora, a empresa City Nova Odessa Empreendimentos Imobiliários SPE, como interveniente anuente, e os promitentes adquirentes, como devedores. Os contratos em questão referem-se a unidades do loteamento Jardins da Cidade, localizado em Nova Odessa-SP.

Veja abaixo o resumo de decisões tomadas no âmbito de assembleias de CRI divulgadas na CVM entre 13 e 17 de novembro de 2017.

Veja abaixo o resumo de decisões tomadas no âmbito de assembleias de CRI divulgadas na CVM entre 06 e 10 de novembro de 2017.

Seis séries de CRI da RB Capital Companhia de Securitização tiveram hoje, dia 09/11/2017, sua classificação de risco elevada pela agência Moody’s. As séries em questão são as 97ª, 98ª, 99ª, 138ª, 139ª, e 140ª da primeira emissão da securitizadora, tendo a classificação migrado de ‘Aa2’ para ‘Aa1’ em todos os casos. Segundo a agência, “A ação de rating segue a decisão da Moody´s de elevar os ratings em escala nacional da BR Malls Participaçõe”. O lastro das três primeiras séries listadas consiste em créditos imobiliários provenientes de dois shopping centers. Nesse cenário, há a presença de garantia através de quatro mecanismos, sendo eles a fiança por parte da empresa BR Malls Participações em favor da RB Capital, a alienação fiduciária dos imóveis em favor da RB Capital, a cessão fiduciária dos recebíveis advindos da operação dos shopping, e a cessão fiduciária da conta vinculada que receberá o pagamento dos aluguéis. A classificação dessas três séries baseia-se na fiança mencionada e na capacidade da BR Malls de honrar seu pagamento. Já as outras três séries objeto de análise da Moody’s têm como lastro três CCI representativas de debêntures emitidas pela BR Malls.

Apesar do substancial volume de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) emitidos em outubro de 2017, da ordem de R$ 1,08 bilhão e referente a doze novas operações, não se constata mudanças nas três primeiras colocações do ranking Uqbar de securitizadoras imobiliárias organizado por estes indicadores. No acumulado entre janeiro e outubro de 2017, Ápice, RB Capital e Habitasec, as primeiras colocadas do ranking, repartem pouco mais de dois terços do montante emitido no período, R$ 7,18 bilhões.  Em termos do número de operações, estes mesmos três participantes, embora em ordem distinta, auferem metade das 106 operações emitidas no ano.

Veja abaixo o resumo de decisões tomadas no âmbito de assembleias de CRI divulgadas na CVM entre 30 de outubro e 03 de novembro de 2017.

Veja abaixo o resumo de decisões tomadas no âmbito de assembleias de CRI divulgadas na CVM entre 23 e 27 de outubro de 2017.

Veja abaixo o resumo de decisões tomadas no âmbito de assembleias de CRI divulgadas na CVM entre 16 e 20 de outubro de 2017.