Veja abaixo o resumo desta e de outras decisões tomadas no âmbito de assembleias de FIDC divulgadas na CVM entre 05 e 09 de junho de 2017.

Uma forma de abordar o desempenho de Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC) do segmento Multicedente/Multissacado (FIDC MM) pode se fundamentar nos indicadores referentes aos montantes de créditos vencidos e não pagos (Atrasos), especificamente os créditos vencidos há no máximo 30 dias e os créditos vencidos entre 30 e 60 dias atrás. Tais dados, de ambas faixas de prazo, se mostram relevantes para ilustrar variáveis de desempenho de efeito recente, que são significativas tendo em vista que os fundos deste segmento geralmente têm parcela preponderante de seu Patrimônio Líquido (PL) investido em créditos de curto prazo, e pelo fato de que os montantes de Atrasos na faixa entre 30 e 60 dias tendem a ser bem menores que os montantes de Atrasos até 30 dias, mas não muito diferentes dos montantes das faixas de Atrasos superiores a 60 dias.

Veja abaixo o resumo desta e de outras decisões tomadas no âmbito de assembleias de FIDC divulgadas na CVM entre 29 de maio e 02 de junho de 2017.

A agência de classificação de risco Liberum atribuiu, no dia 01/06/2017, a nota BBB+ à primeira série das cotas mezanino do FIDC Captalys Mais Saúde. O fundo caracteriza-se por investir em direitos creditórios originados em operações de mútuo entre hospitais e clínicas de saúde e os bancos Andbank e Safra. Como garantia da operação ocorre, segundo a agência, “a cessão fiduciária de recebíveis provenientes da prestação de serviço no âmbito do Sistema Único de Saúde (SUS), limitando-se aos serviços clínicos de média e alta complexidade, hospitais privados ou hospitais filantrópicos que sejam referência em sua região". As cotas mezanino contam com subordinação de 15,0% e têm prazo de 58 meses.

Existem várias possibilidades de estruturação de Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC) no âmbito das operações de pagamento com cartão de crédito. Uma das oportunidades de atuação destes fundos decorre da busca por financiamento por parte de grandes varejistas, vinculado a vendas em lojas físicas ou virtuais. Outra oportunidade de atuação, que atrai as credenciadoras de cartões de crédito, surge pela ponta do investimento, através do direcionamento de recursos para a antecipação de recebíveis de múltiplos pequenos estabelecimentos. Ambas finalidades, associada cada uma a um fundo separado, podem ser almejadas quando um FIDC é estruturado para adquirir direitos creditórios que têm estabelecimentos como cedentes e credenciadoras como devedores.

Ao fim abril último, o conjunto dos Fundos de Investimento em Direitos Creditórios do segmento Multicedente/Multissacado (FIDC MM) somava um montante total de Direitos Creditórios¹ (DC) em suas carteiras de R$ 9,35 bilhões, referentes a 216 fundos em atividade. Para o mesmo grupo de fundos, o volume de Créditos Inadimplentes (Atrasos) no mesmo mês registrou cifra consolidada de R$ 2,09 bilhões, o que resulta em um indicador consolidado de Atraso Normalizado (Atraso_n²) de 22,4%.

Veja abaixo o resumo desta e de outras decisões tomadas no âmbito de assembleias de FIDC divulgadas na CVM entre 22 e 26 de maio de 2017.

Na última década no Brasil o volume de transações de compra de produtos e serviços efetuadas com cartão de crédito cresceu substancialmente. Na medida em que este universo se expandiu, impactando o volume de negócios dos participantes de sua cadeia de negócios, novos entrantes surgiram, relações de negócios exclusivamente bilaterais tornaram-se multilaterais, e o próprio número de etapas envolvidas nos fluxos informacionais e financeiros decorrentes aumentou. Concomitantemente, um marco regulatório aplicável a este universo vem sendo desenvolvido, de forma reativa à evolução do setor, destacando-se o papel como regulador do Banco Central do Brasil.

Findos os primeiros quatro meses do ano de 2017, o mercado de Fundos de Investimentos em Direitos Creditórios (FIDC) apresenta captação líquida acumulada no ano negativa em R$ 2,27 bilhões. A captação líquida resulta da diferença entre os montantes de emissões e de amortizações² de cotas de FIDC. Mesmo no segmento dos FIDC Não Padronizados (NP), que tem sustentado a expansão do mercado consolidado, a captação líquida no primeiro quadrimestre do ano também se provou negativa, em R$ 1,29 bilhão. Com o impacto da captação líquida negativa no mercado de FIDC, o Patrimônio Líquido (PL) consolidado da indústria também se viu reduzido no período.

Veja abaixo o resumo desta e de outras decisões tomadas no âmbito de assembleias de FIDC divulgadas na CVM entre 15 e 19 de maio de 2017.