A Fitch atribuiu a
classificação de risco ‘Asf(bra)’ à 96ª série da primeira
emissão de CRI da RB Capital Securitizadora S.A., em montante
de R$ 7,4 milhões. A operação será lastreada por um contrato
de financiamento imobiliário concedido pela Domus Companhia
Hipotecária à Cidade Norte Participações, detentora de 100% do
Shopping Cidade Norte. A emissão é garantida pela cessão
fiduciária de 100% dos aluguéis e pela alienação fiduciária do
Shopping Cidade Norte, localizado em São José do Rio Preto. A
remuneração do CRI é equivalente a 6,0% ao ano. Segundo a
Fitch, um dos fatores positivos é a baixa alavancagem da
operação, com índice LTV de 24,6%. A classificação de risco
considerou, entre outros, o curto histórico operacional do
Shopping Cidade Norte e a recente inserção do empreendedor no
setor de shopping centers. A agência aponta que o curto
histórico operacional aumenta o risco de oscilações na receita
operacional líquida do empreendimento, em função das
alterações que podem vir a ocorrer no mix de locatários até
que o shopping center atinja maturação. Estas oscilações
afetariam o fluxo de aluguéis cedido em garantia do serviço de
dívida mensal dos CRI.