O BB
Gestão de Recursos DTVM, administrador do FIDC CAESB publicou
fato relevante para informar os cotistas que identificou que a
CAESB (Companhia de Saneamento Ambiental do Distrito Federal),
cedente de direitos creditórios para o fundo, em 2011 e em 2012
não atingiu o covenant mínimo a que se refere o Contrato de
Cessão e Aquisição de Direitos Creditórios Futuros e Outras
Avenças firmado entre a cedente e o fundo. Tal contrato
determina que o indicador EBTIDA/Resultado Financeiro Líquido
deve ser maior ou igual a 3,5. O administrador solicitou
explicações ao cedente que, por sua vez, requereu a
flexibilização do indicador EBTIDA/Resultado Financeiro Líquido,
reduzindo-o de 3,5 para 2,5 para os exercícios de 2012 a 2014. Dessa forma, para dar transparência aos cotistas sobre os fatos, o
administrador do fundo convocou assembleias para os dias
24/04/2013, em primeira convocação, e 12/08/2013, em segunda
convocação, tendo os cotistas sido devidamente notificados.
Contudo, as assembleias não foram realizadas em virtude do não
comparecimento dos cotistas. De acordo com o fato relevante, o
administrador esclarece que, segundo o regulamento do fundo, os
Eventos de Avaliação e Liquidação são caracterizados a critério
do administrador. O não atingimento do covenant mínimo não é
entendido pelo administrador como motivo suficiente para
caracterizar tais eventos, tendo em vista o fluxo constante de
pagamento das amortizações e o índice de cobertura dos
recebíveis cedidos ao fundo, conforme relatórios de março e
junho da Fitch Ratings. Entre os cotistas estão Regimes Próprios
de Previdência Social e entidades de previdência privada, que, à
época da oferta pública do FIDC, adquiriram o equivalente a
26,1% das cotas sênior.
05:51, 20 de Setembro de 2013 Curtas
Após ausência de cotistas administrador decide que evento não é de avaliação
12:09, 16 de Setembro de 2013 Artigos
Indústria Exodus I aprova novas emissões de cotas
Veja abaixo
esta e outras decisões tomadas no âmbito de assembleias de FIDC divulgadas
entre 09/09 a 13/09 de 2013.
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06:21, 16 de Setembro de 2013 Curtas
Negócios Cetip (FIDC) – 09-13/Setembro/13
Na semana passada foram registrados 69
negócios com cotas de FIDC na Cetip que totalizaram R$ 26,9
milhões. A cota sênior 3 do FIDC Multisetorial Lego II
apresentou o maior montante negociado (R$ 7,4 milhões). Este fundo investe em
recebíveis comerciais previamente analisados e selecionados
pela Lego Fomento Mercantil (Consultora) e tem como
administrador o Banco PETRA. A cota sênior 1 do FIDC Lecca
registrou o maior número de negócios (18). Administrado pela
Lecca DTVM, este fundo investe em recebíveis oriundos de
operações comerciais, de financiamento de veículos e de
operações de crédito tanto para Pessoa Física quanto para
Pessoa Jurídica, todos eles previamente analisados e
selecionados pela Epanor Lecca. Além das cotas dos fundos
acima, negócios com cotas de outros treze FIDC foram
registrados na Cetip. Não houve registro de qualquer negócio
na BM&FBOVESPA.
12:21, 10 de Setembro de 2013 Curtas
FIDC Crédito Privado Multisetorial é rebaixado para BBB
A
Fitch rebaixou, de ‘Asf(bra)’ para ‘BBBsf(bra)’, a
classificação de risco da primeira emissão de cotas sênior do
FIDC Crédito Privado Multisetorial, em montante nominal de R$
164,0 milhões. A Perspectiva da classificação também foi
alterada, de Estável para Negativa. A agência fundamenta o
rebaixamento na deterioração da carteira de crédito do fundo
ao longo de 2013 e na falta de suficientes informações de alguns
créditos, solicitadas junto à gestora do fundo, que resultou
em uma expectativa de perda mais elevada do que a inicialmente
prevista. O comunicado destaca a elevada concentração de
devedores uma vez que, dos 15 grupos econômicos integrantes da
carteira, os cinco maiores com risco de crédito igual ou
inferior a ‘BBB(bra)’ representavam 63,5% do total. Contudo,
um dos créditos, de R$ 15,0 milhões, está inadimplente há mais
de 180 dias e foi integralmente provisionado. O fundo é uma
securitização de carteira de créditos corporativos originados
principalmente pelo Itaú Unibanco BBA e suas cotas sênior têm
benchmark equivalente a taxa DI acrescida de spread de 2,1% ao
ano.
12:17, 10 de Setembro de 2013 Curtas
Chemical VIII Indústria Petroquímica é classificado preliminarmente
A Moody's atribuiu a
classificação de risco preliminar (P)Aaa.br (sf) às cotas sênior e (P)Ba1.br
(sf) às cotas subordinadas mezanino a serem emitidas pelo FIDC Chemical VIII
Indústria Petroquímica, em montantes de 317,8 milhões e R$ 25,2 milhões
respectivamente. A operação é lastreada por uma carteira de recebíveis
comerciais originados pelo Grupo Braskem. A agência baseia a classificação de
risco nos seguintes fatores: subordinação dinâmica para as cotas sênior, a qual
varia entre os mínimos de 9,09%
e 13,04% de acordo com o nível de inadimplência observada na carteira; critérios
de elegibilidade adequados para as duplicatas comerciais a serem adquiridos
pelo fundo, os quais incluem limites de concentração por sacado e prazo máximo
de vencimento das duplicatas; baixo nível histórico de atrasos e diluições
observados na carteira das cedentes; risco de fungibilidade limitado, tendo em
vista que os sacados efetuam os pagamentos dos recebíveis diretamente na conta
do fundo; e a experiência da Braskem em operações de securitização e sua
performance estável nas suas operações anteriores, sendo que esta é a 8ª
securitização da carteira de duplicatas da Braskem. O fundo possui vencimento
de 60 meses após o início da operação, suas cotas sênior e mezanino pagarão uma
remuneração alvo equivalente ao CDI acrescido de, 0,90% a.a. e 2,90% a.a. respectivamente.
11:59, 09 de Setembro de 2013 Artigos
Bonsucesso Crédito Consignado entra em liquidação
Veja abaixo
esta e outras decisões tomadas no âmbito de assembleias de FIDC divulgadas
entre 02/09 a 06/09 de 2013.
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04:51, 09 de Setembro de 2013 Curtas
Negócios Cetip (FIDC) – 02-06/Setembro/13
Na semana passada foram registrados 54 negócios com cotas de
FIDC na Cetip que totalizaram R$ 18,8 milhões. A cota sênior 2 do FIDC Daycoval
Veículos apresentou o maior montante negociado (R$ 10,0 milhões). Administrado
pela Oliveira Trust DTVM, este fundo investe em contratos de financiamentos de
veículos originados pelo Banco Daycoval. A cota sênior 1 do FIDC Lecca
registrou o maior número de negócios (26). Administrado pela Lecca DTVM, este
fundo investe em recebíveis oriundos de operações comerciais, de financiamento
de veículos e de operações de crédito tanto para Pessoa Física quanto para
Pessoa Jurídica, todos eles previamente analisados e selecionados pela Epanor
Lecca. Além das cotas dos fundos acima, negócios com cotas de outros nove FIDC
foram registrados na Cetip. Não houve registro de qualquer negócio na
BM&FBOVESPA.
07:49, 05 de Setembro de 2013 Curtas
Oferta de FIC-FIDC da Sabemi em análise
Entrou em análise na CVM a primeira oferta de
cotas sênior do FIC-FIDC XP Sabemi Consignados I, no valor total
de R$ 162,0 milhões, a serem distribuídas pela XP Investimentos.
A rentabilidade-alvo desses títulos é de 1,0% a.m. e a S&P
atribuiu classificação de risco ‘AAA’ à operação. As cotas
subordinadas serão subscritas por empresas do Grupo Sabemi. O
fundo terá como objetivo adquirir cotas sênior do FIDC Angá
Sabemi Consignados I que, por sua vez, investe em recebíveis
oriundos de contratos de concessão de assistência financeira com
consignação em folha de pagamento concedido pela Sabemi
Seguradora S.A.
13:03, 02 de Setembro de 2013 Curtas
Banco Volkswagen tem oferta de novo fundo em análise
Entrou em análise na CVM a oferta de cotas sênior e mezanino do FIDC
Driver Brasil Two Banco Volkswagen, nos respectivos valores de R$
875,0 milhões e R$ 55,0 milhões. Não há documentos disponíveis sobre
a operação, contudo é provável que seja um fundo constituído sob os
mesmos moldes do FIDC Driver Brasil One Banco Volkswagen, por sua
vez administrado pela BEM DTVM, cujo objetivo é investir em
recebíveis oriundos de operações de financiamento de veículos
realizadas entre o Banco Volkswagen (cedente) e seus devedores. No
último mês, esse fundo apresentou R$ 590,9 milhões em Patrimônio
Líquido.
12:45, 02 de Setembro de 2013 Curtas
Novo FIDC de Factoring recebe classificação de risco preliminar
A
Liberum atribuiu a classificação de risco de crédito preliminar
‘A(fe)’para a proposta de emissão da 1ª série de cotas sênior do
FIDC Brasilfactors Crédito Corporativo. A agência fundamenta a
classificação de risco na
qualidade e nos critérios de elegibilidade dos ativos
potencialmente securitizáveis (expectativa de carteira), nos
reforços de crédito representados pela subordinação de cotas e
seguro de crédito e na capacidade técnica da Brasilfactor,
consultora responsável pela análise e concessão dos créditos
adquiridos pelo fundo, bem como no risco de liquidez e de
descasamento de taxas, o perfil de risco dos ativos
remanescentes e a ausência de histórico de funcionamento do
fundo. A Liberum acrescenta que em razão do fundo não ter
iniciado suas operações, o principal elemento da classificação é
“a expectativa de um perfil de carteira e de uma projeção de
inadimplência”, além de também ter exercido peso relevante a experiência da consultora
do fundo para exercer a atividade de concessão de crédito e a
força financeira das partes envolvidas no FIDC (FIMBank,
Bicbanco e pelo IFC, que formam a joint venture Brasilfactors), os quais
se materializam em boas ferramentas para: gestão de risco de
crédito, formação de uma carteira com perfil de risco alinhado
à classificação atribuída e recomposição
do patamar mínimo de cotas subordinadas.
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