O mercado de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) apresentou em 2018 uma retração de forte magnitude no valor consolidado de emissões. A cifra de R$ 6,73 bilhões alcançada no mercado primário foi inferior em 49,6% àquela observada em 2017, quando as emissões perfizeram o montante de R$ 13,35 bilhões. De forma mais profunda, a significativa retração anual não foi exclusividade apenas da cifra consolidada, mas também se fez presente no número total de operações e de títulos emitidos.

A ISEC teve hoje, dia 19 de março de 2019, a primeira série de sua terceira emissão de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) classificada preliminarmente com a nota de crédito ‘AA+’ pela agência de classificação de risco S&P. Desta vez, diferindo do padrão que tem vigorado entre as novas operações do mercado de CRA, não são debêntures que formam o lastro dos títulos avaliados, mas sim outro título de crédito do agronegócio, os Certificados de Direitos Creditórios do Agronegócio (CDCA).

Recebeu registro hoje, 13 de março, na CVM, a oferta pública da 1ª série da 21ª emissão de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) da Vert Securitizadora. A oferta soma inicialmente R$ 250,0 milhões, podendo ser aumentada conforme a demanda pelo título. A operação tem como lastro debêntures da empresa Vamos Locação de Caminhões, Máquinas e Equipamentos (Vamos), subsidiária da JSL. Trata-se da segunda oferta de CRA registrada no ano.

Mais uma emissão de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) lastreada em debêntures emitidas por grande companhia atuante no setor agrário está prestes a ocorrer. É o que informa a agência S&P ao comunicar a atribuição da classificação de risco de um novo CRA da Vert. Inicialmente, o montante envolvido é de R$ 700,0 milhões.

Não é de hoje que o mercado de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) tem chamado atenção pelo padrão seguido na estruturação de suas maiores operações. Dito de outra forma, já se tornou relativamente comum o surgimento de operações de CRA de monta com lastro em debêntures emitidas por grandes empresas que interagem com o setor produtor agro, uma forma de captação que se beneficia da isenção tributária sobre os rendimentos usufruída por investidores pessoa física deste título de securitização. Na última terça-feira a Fitch avaliou uma nova operação deste formato de R$ 750,0 milhões.

A agência Fitch divulgou na última quarta-feira, 19 de dezembro de 2018, um comunicado sobre a atribuição da classificação de risco ‘AA’ à série única da 22ª emissão de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) da securitizadora Vert. O montante do CRA inicialmente ficou definido em R$ 300,0 milhões, mas a cifra poderá ser incrementada em até 20,0% caso ocorra o exercício da opção de lote adicional.

A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) concedeu ontem, 19/12, registro para duas ofertas públicas de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA), correspondentes à 1ª série da 2ª emissão da Cibrasec e às 1ª e 2ª séries da 20ª emissão da Vert Securitizadora. As duas ofertas juntas somam aproximadamente R$ 1,00 bilhão. Os títulos são devidos pela Vicunha Têxtil e pela Ipiranga, respectivamente. Em 2018 já foram registradas (ICVM 400) quinze ofertas de CRA, totalizando R$ 3,60 bilhões.

A agência Moody’s atribuiu classificação de risco a uma emissão de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) da VERT que pode alcançar a cifra de R$ 900,0 milhões. Os CRA em questão correspondem às 1ª e 2ª séries da 20ª emissão da securitizadora VERT e foram classificados com ‘Aaa’. O elevado montante seria resultado da soma do que pode vir a ser emitido nas duas séries. De acordo com documentos da operação a emissão ocorrerá em 15 de dezembro.

A CVM editou hoje, 31 de outubro, a Instrução CVM Nº 603 (ICVM 603). A norma implementa alterações pontuais nas Instruções CVM Nº 414, 480 e 600 que, em conjunto, tratam de questões envolvendo os Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) e os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI).

Ao longo dos últimos dias, em artigos publicados no portal TLON, tem sido mostrado o panorama das emissões de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) ocorridas durante o ano de 2018. Foram mostradas as composições por tipo de segmento do agronegócio abrangido pelas operações, por prazo de vencimento dos CRA e por perfil de investidor dos títulos. No presente artigo analisa-se a composição das emissões de CRA em 2018 pelo indexador adotado para o cálculo da remuneração dos títulos. Neste sentido, nota-se novamente, tal qual ocorreu nos últimos anos, que o cenário permanece dominado pela taxa de Depósitos Interfinanceiros (DI).