A Direcional Engenharia publicou Fato Relevante para informar que foi aprovada a participação da companhia na qualidade de devedora dos créditos imobiliários que servirão de lastro à emissão de CRI, a ser objeto de oferta pública com esforços restritos de colocação, nos termos da ICVM 476. A 341ª série da 1ª emissão de CRI da Brazilian Securities terá valor nominal unitário de R$ 1,0 milhão na data de emissão dos títulos, perfazendo o valor total de emissão de R$100,0 milhões, em distribuição a ser coordenada pelo Banco Itaú BBA. Os CRI têm como lastro uma CCI a ser emitida pelo Itaú Unibanco, com base em CCB no valor de R$ 100,0 milhões, representativa da integralidade de crédito imobiliário a ser concedido pelo Itaú Unibanco à Direcional Engenharia. O documento acrescenta que, as obrigações assumidas pela companhia decorrentes da CCB serão garantidas por meio de cessão fiduciária sobre: (i) direitos creditórios relacionados no respectivo contrato de cessão fiduciária oriundos da comercialização das unidades imobiliárias de empreendimentos imobiliários; (ii) os direitos e valores depositados pelos compradores das unidades imobiliárias em contas bancárias designadas especificamente para o recebimento destes valores; (iii) direitos creditórios decorrentes de aplicações financeiras contratadas junto ao Itaú BBA e/ou ao Itaú, com risco final dos mesmos, incluindo CDB e operações compromissadas; todos de titularidade de determinadas sociedades de propósito específico controladas pela Direcional Engenharia.
10:17, 25 de Março de 2014 Curtas
Direcional Engenharia aprova emissão de CRI da qual é devedora
A Direcional Engenharia publicou Fato Relevante para informar que foi aprovada a participação da companhia na qualidade de devedora dos créditos imobiliários que servirão de lastro à emissão de CRI, a ser objeto de oferta pública com esforços restritos de colocação, nos termos da ICVM 476. A 341ª série da 1ª emissão de CRI da Brazilian Securities terá valor nominal unitário de R$ 1,0 milhão na data de emissão dos títulos, perfazendo o valor total de emissão de R$100,0 milhões, em distribuição a ser coordenada pelo Banco Itaú BBA. Os CRI têm como lastro uma CCI a ser emitida pelo Itaú Unibanco, com base em CCB no valor de R$ 100,0 milhões, representativa da integralidade de crédito imobiliário a ser concedido pelo Itaú Unibanco à Direcional Engenharia. O documento acrescenta que, as obrigações assumidas pela companhia decorrentes da CCB serão garantidas por meio de cessão fiduciária sobre: (i) direitos creditórios relacionados no respectivo contrato de cessão fiduciária oriundos da comercialização das unidades imobiliárias de empreendimentos imobiliários; (ii) os direitos e valores depositados pelos compradores das unidades imobiliárias em contas bancárias designadas especificamente para o recebimento destes valores; (iii) direitos creditórios decorrentes de aplicações financeiras contratadas junto ao Itaú BBA e/ou ao Itaú, com risco final dos mesmos, incluindo CDB e operações compromissadas; todos de titularidade de determinadas sociedades de propósito específico controladas pela Direcional Engenharia.
13:09, 18 de Março de 2014 Artigos
O impacto da Selic na rentabilidade dos CRI
A taxa básica de juros (Selic) iniciou o ano de 2013 em 7,25%
e, durante os doze meses seguintes, foi elevada em seis ocasiões, chegando ao
patamar de 10,0% no final de novembro último. Ao mesmo tempo, toda a curva de
juros referentes aos títulos públicos também se elevou de forma quase paralela.
E neste processo, os juros reais, considerados como a diferença entre os juros
nominais e a expectativa de inflação, galgou novos patamares. Dado este
contexto de política monetária ocorrido, como se comportou a remuneração
prometida dos Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) que foram sendo emitidos
ao longo de 2013?
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10:47, 13 de Março de 2014 Artigos
CRI indexados à TR representam maior parcela do montante emitido recorde em 2013
Em 2013, ano durante o qual o montante consolidado emitido de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) atingiu a maior marca histórica anual, equivalente a R$ 16,65 bilhões, a Taxa Referencial (TR) foi o indexador utilizado, para efeito de remuneração desses títulos, na maior fatia deste montante emitido. Um total de R$ 5,48 bilhões, ou 32,7% do valor consolidado, foi emitido com remuneração atrelada a este indexador. Grande parte deste montante provém dos CRI da 43ª série da quarta emissão da Gaia, cujo montante se equivaleu a R$ 2,04 bilhões¹. Vale salientar que todos os títulos com remuneração atrelada a este indicador contam com crédito imobiliário como ativo-lastro, e não alugueis. Em 2012, a TR também havia sido o indexador utilizado referente à maior parcela do montante emitido de CRI, tendo representado 36,9%, o equivalente a R$ 3,52 bilhões, do consolidado naquele ano.
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09:30, 07 de Março de 2014 Artigos
Mega operação da Cibrasec impulsiona volume de negócios de CRI
No mês de fevereiro de 2014, os negócios de Certificados de
Recebíveis Imobiliários (CRI) registrados na Cetip alcançaram o montante de R$
2,89 bilhões, o segundo maior volume financeiro mensal já obtido na história do
mercado, inferior somente à marca histórica atingida em dezembro de 2013, de R$
3,25 bilhões. Do montante negociado consolidado apresentado no último mês,
81,4% correspondeu à negociação de títulos da 232ª série da 2ª emissão da
Cibrasec, mega operação de R$ 2,35 bilhões¹ emitida no mesmo período.
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11:55, 06 de Março de 2014 Curtas
Primeira mega operação de CRI de 2014 é da Cibrasec
Em 26 de fevereiro de 2014 foi emitida a 232ª série da 2ª emissão de CRI da Cibrasec. Foram emitidos 7.049 títulos que perfazem o montante de R$ 2,35 bilhões. O lastro da operação consiste em uma CCI representativa de uma CCB emitida pela Petrobras em favor do Banco Bradesco. O financiamento imobiliário foi concedido à Petrobras para reembolso de gastos, despesas, ou dívidas relacionadas à construção do Complexo Petroquímico do Rio de Janeiro (COMPERJ). O vencimento previsto da operação é em 26 de fevereiro de 2031. O título pagará aos investidores remuneração atrelada à TR acrescida de juros de 9,5% a.a.. O Banco Bradesco BBI atuou como coordenador líder desta que é a terceira maior operação da história do mercado (Para detalhes das maiores operações de CRI da história, ler artigo “Quais foram as maiores operações de CRI até hoje?”).
08:33, 24 de Fevereiro de 2014 Curtas
Novo registro definitivo concedido a CRI da Brazilian
Na última sexta-feira (21/02) a CVM concedeu registro
definitivo a oferta pública de CRI da 331ª série da 1ª emissão da Brazilian
Securities, no valor de R$ 54,6 milhões. A operação tem como lastro uma CCI
representativa de uma CCB emitida pela GSP Loteadora em favor da Domus
Companhia Hipotecária. O prazo da operação é de 149 meses e a remuneração dos
títulos é atrelada ao IPCA com acréscimo de 9,5% a.a. de juros.
10:24, 21 de Fevereiro de 2014 Artigos
Depósitos e negociações de CCI em 2013 superam 2012
O ano de 2013 encerrou no mercado de Cédulas de Crédito
Imobiliário (CCI) registrando um montante depositado na CETIP de R$ 17,08
bilhões, 37,5% acima do volume de depósitos em 2012, de R$ 12,42 bilhões, porém
22,9% abaixo da marca histórica atingida em 2011, de R$ 22,16 bilhões. O fator
determinante dessa ascensão recente consiste no fato de que as CCI são um
título preponderantemente utilizado pelas securitizadoras para representar os
créditos imobiliários que lastreiam as operações de CRI. Portanto, a evolução
dos números referentes às CCI reflete o crescimento substancial da indústria de
CRI no último ano, cujo montante depositado quase dobrou em 2013 em relação a
2012, subindo de R$ 9,87 bilhões para R$ 16,87 bilhões.
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08:07, 18 de Fevereiro de 2014 Artigos
Estoque de CRI cresce 36% e supera os R$ 45 bilhões
O montante em estoque na Cetip de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) atingiu R$ 45,39 bilhões ao final de 2013, sendo esta nova marca 36,1% superior ao nível de um ano antes, quando este indicador se encontrava em R$ 33,36 bilhões. O ritmo de crescimento do montante em estoque de CRI reflete o desempenho de um ano recorde em emissões e depósitos deste título. Pelo fato de se tratar de um título de médio e longo prazo, de forte expansão recente, seu valor de estoque tende a capturar de forma incremental a maior parte de seu valor de novos depósitos. Como pode ser observado na Figura 1, a partir de janeiro de 2008 o estoque de CRI cresceu de forma intensa.
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07:15, 13 de Fevereiro de 2014 Artigos
Pessoas ligadas à distribuição foram as que mais adquiriram CRI em 2013
Diferentemente de 2012, ano no qual o Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS) foi o principal investidor de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), em 2013, as Pessoas (físicas e jurídicas) ligadas aos participantes do consórcio de distribuição assumiram a maior fatia deste tipo de investimento. Esta classe de investidor foi responsável pela aquisição de títulos que somaram 23,4% do montante emitido. As classes Instituições financeiras ligadas aos originadores dos créditos e Pessoas físicas ficaram com a segunda e terceiras colocações. Por sua vez, o FGTS ficou apenas com a quarta colocação em 2013, a despeito da relativa estabilidade do montante adquirido nos dois períodos.
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08:13, 12 de Fevereiro de 2014 Artigos
LCI mantém vigorosa expansão enquanto LH de se torna cada vez mais obsoleta
Tendo os depósitos de Letras de Crédito Imobiliário (LCI) na Cetip alcançado a marca de R$ 110,39 bilhões em 2013 – quase o dobro do depositado dois anos antes – as LCI se consolidam como o principal título de lastro imobiliário utilizado para captação de recursos pelas instituições financeiras. Desde que foram criadas, em 2004, as LCI foram gradativamente assumindo um lugar que até então era das Letras Hipotecárias (LH). Com o recorde de depósitos na Cetip em 2013, a ascensão das LCI como alternativa para o financiamento imobiliário contrastou com a crescente obsolescência das LH, cujos depósitos neste ano chegaram ao segundo nível mais baixo desde 1998.
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