A Fitch atribuiu a
classificação de risco preliminar
‘AAA(exp)sf(bra)’ à proposta de emissão das 302ª, 303ª e 304ª
séries da primeira
emissão de CRI da Brazilian Securities, em montante total de até
R$ 500,0
milhões. A Petrobras é a locatária dos contratos atípicos de
locação que
lastreiam a operação. A 302ª série é lastreada pela parcela F
dos aluguéis devidos
pela Petrobras em razão da locação, nos termos de um contrato
built-to-suit, de
um centro administrativo em Vitória. As 303ª e 304ª séries são
lastreadas,
respectivamente, pelas parcelas E e F dos aluguéis relacionados
à locação nos
termos de contratos built-to-suit de um laboratório de fluidos
em Macaé e de um
centro administrativo em Santos. A Petrobras é a detentora de
99,0% das cotas
do FII RB Logística, que é o detentor dos imóveis. Os títulos
são corrigidos
monetariamente pelo IPCA e acrescido de taxa de juros a ser
definida em
processo de bookbuilding.
12:26, 03 de Maio de 2013 Artigos
Negociações de CRI movimentam mais de R$ 2 bi em abril
O mercado secundário de Certificados de Recebíveis
Imobiliários (CRI) encerrou abril de 2013 apresentando um montante negociado mensal
expressivo de R$ 2,03 bilhões. A última vez em que as negociações mensais desse
título haviam alcançado este patamar tinha sido em março de 2012 (R$ 2,68
bilhões). O número referente a abril representa um crescimento de 110,7% em
relação a março último, quando havia sido registrado um montante de R$ 961,8
milhões.
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11:48, 02 de Maio de 2013 Curtas
Liberum atribui classificação de risco a CRI da Brazilian
A Liberum atribuiu as classificações de risco “A(fe)” para a 292ª Série da
1ª Emissão de CRI da Brazilian Securities. Segundo a agência, a classificação
de risco está essencialmente fundamentada na existência de subordinação de 4,0%
proporcionada pela emissão da 293ª série da mesma emissão (CRI subordinado),
que, apesar de baixa, representa reforço de crédito essencial aos CRI sênior;
na carteira lastro cedida à operação, cuja qualidade é refletida no LTV baixo; nos
indicadores de pulverização; nos históricos de pontualidade; nos critérios de
elegibilidade e na verificação do lastro realizada pela Interservice; no spread
excedente implícito definido pela diferença entre a taxa de cessão e a de
remuneração dos CRI (sênior e subordinados); e na qualidade do histórico da
incorporadora no ramo de loteamentos. Em contrapartida, pesam negativamente a
ausência de garantias reais, incluindo a não incorporação do instrumento de
alienação fiduciária dos ativos adquiridos.
11:18, 30 de Abril de 2013 Curtas
S&P atribui classificação de risco à CRI da BRPR
A
S&P atribuiu a classificação de risco ‘brAA+ (sf)’ à 1ª emissão de CRI
emitidos pela BRPR 44 Securitizadora de Créditos Imobiliários e à 2ª emissão de CRI da BRPR 51 Securitizadora
de Créditos Imobiliários, ambas de série única. As duas classificações de risco
dependem diretamente da qualidade de crédito do Carrefour Comércio e Indústria
Ltda. A S&P atribui estas classificações de risco em virtude do
restabelecimento do fluxo de informações suficientes e atualizadas sobre o
desempenho financeiro e operacional do Carrefour, outrora interrompido e que
havia ocasionado, em 31 de maio de 2012, a retirada da classificação de risco
de ambas as operações.
08:06, 29 de Abril de 2013 Artigos
Uqbar realiza em maio a 8ª edição da Academia de Securitização
Depois de um período recente marcado por importantes
transformações regulamentares no seu arcabouço, o mercado de securitização
brasileiro iniciou o ano de 2013 em bases mais sólidas e melhor
instrumentalizado para cumprir seu papel vital de fonte alternativa de
financiamento e de opção de investimento no universo financeiro. Em um momento de grandes desafios em relação à
execução de uma gestão da economia brasileira que supere seus gargalos
estruturais e possibilite um aumento do seu nível de oferta, as operações de
securitização se fazem ainda mais imprescindíveis como parte do instrumental
que o mercado de capitais deve provir.
11:32, 24 de Abril de 2013 Curtas
Fitch classifica 305ª série da Brazilian Securities
A Fitch atribuiu a
classificação de risco ‘A+sf(bra)’ à 305ª série da primeira
emissão de CRI da Brazilian Securities. A operação é lastreada por
uma carteira de créditos imobiliários residenciais composta por
186 contratos (180 devedores) originados pelo Banco Intermedium
S.A. e 18 incorporadoras. O principal é corrigido pelo IGP-M e
acrescido de juros de 6,0% a.a.. A classificação é fundamentada
principalmente no LTV médio moderado, na inexistência de
créditos com atraso acima de 15 dias e no reforço de crédito
disponível de 20,0%. Segundo a agência, a classificação
atribuída se encontra no limite superior possível para este tipo
de operação, uma vez que sua metodologia de classificação de
risco para operações RMBS no Brasil não permite atribuir
classificações de risco acima da categoria “Asf(bra)” a CRI
lastreados em créditos habitacionais com exposição a menos de
300 devedores.
10:03, 24 de Abril de 2013 Curtas
CVM edita Instrução que altera ICVM 400
A CVM editou a
Instrução nº 533, alteradora da Instrução nº 400/03, que
dispõe sobre as ofertas públicas de distribuição de valores
mobiliários. O objetivo é aperfeiçoar aspectos da
regulamentação das ofertas públicas de distribuição de valores
mobiliários, ampliando o rol de operações que as instituições
intermediárias podem realizar com valores mobiliários de um
emissor durante o período de vedação à negociação. Além disso,
as ditas instituições intermediárias, suas controladas,
controladoras e sociedades sob o mesmo controle que atuem no
mercado financeiro devem passar a elaborar relatório com todas
as operações realizadas no âmbito das exceções à regra de
vedação à negociação.
13:17, 17 de Abril de 2013 Curtas
Fitch classifica 86ª série de CRI da RB Capital
A
Fitch atribuiu a
classificação de risco preliminar ‘A-(exp)sf(bra)’ à proposta da
86ª série da
primeira emissão de CRI da RB Capital Companhia de
Securitização, em montante de
R$ 21,6 milhões. A operação é lastreada por CCB representativas
de três
contratos de financiamento imobiliário à M. Ásia Participações
Ltda.,
proprietária de 70,0% do Shopping Lajeado, localizado no Rio
Grande do Sul. Os CRI
são garantidos por cessão fiduciária de
100% dos aluguéis e alienação fiduciária de 70,0% do shopping. O
principal é
corrigido monetariamente pelo IPCA, acrescido de taxa de juros
anuais de 9,44%.
11:24, 16 de Abril de 2013 Curtas
Fitch realiza diversas ações em CRI da Brazilian Securities
A
Fitch elevou a 60ª série de CRI da Brazilian Securities de
‘A+sf(bra)’ para ‘AAsf(bra)’. A elevação da classificação de
risco decorre de elevado reforço de crédito, atualmente de
63,1%, consequente da forte posição de caixa. O saldo devedor
total da série, em fevereiro de 2013, era de R$ 1,7 milhão. Ao
mesmo tempo,
a agência rebaixou as 180ª e 201ª séries da mesma
securitizadora, de ‘A+sf(bra)’ para ‘Asf(bra)’ e as colocou em
Perspectiva Negativa. Os rebaixamentos decorrem da elevada
inadimplência e o baixo reforço de crédito disponível. O saldo
devedor das séries era de R$ 32,6 milhões e R$ 35,3 milhões,
respectivamente.
09:54, 12 de Abril de 2013 Artigos
Brazilian encerra primeiro trimestre na liderança
A Brazilian Securities segue como líder do ranking das Securitizadoras Imobiliárias
pelo critério de montante emitido no ano de Certificados de Recebíveis Imobiliários
(CRI). Até o final de março a securitizadora havia emitido um total de R$ 277,9
milhões, representando 31,7% do montante consolidado emitido no mercado. A
companhia também ocupa o primeiro lugar quando o critério é o número de
operações, com sete realizadas no primeiro trimestre.
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