Na última sexta feira a S&P rebaixou de ‘brAAA (sf) para ‘brAA+ (sf)’ as classificações de risco atribuídas às seis séries de cotas sênior do FIDC Telecom. Além disto a agência removeu todos estes títulos da listagem CreditWatch com implicações negativas. A ação seguiu similar movimento realizado em relação às classificações de risco corporativos da Oi S.A.. Os direitos creditórios do fundo serão faturas decorrentes dos serviços de gestão de contact center já prestados pela Contax à Telemar Norte Leste, à Oi Móvel e à Oi. Como havia sido exposto pela agência no momento da atribuição da classificação de risco inicial, qualquer alteração na classificação de risco corporativa da Oi implicaria em uma ação similar na classificação de risco das cotas sênior do FIDC. Esta ação segue-se ao rebaixamento da classificação de risco corporativo da Oi. Segundo a agência, o rebaixamento da Oi reflete as métricas de crédito da empresa um tanto fracas, após o default dos commercial papers da Rio Forte Investments detidos pela Portugal Telecom, subsidiária da Oi. Todas as séries supracitadas têm vencimento previsto para 36 meses após sua emissão e rentabilidade alvo equivalente à taxa DI acrescida de um spread de 0,8% ao ano. As ofertas públicas das seis séries de cotas sênior do FIDC Telecom, totalizando R$ 600,0 milhões, haviam sido registradas no fim de junho na CVM.
04:44, 21 de Julho de 2014 Curtas
Cotas sênior do FIDC Telecom sofrem rebaixamento
11:45, 16 de Julho de 2014 Curtas
Cotas sênior do Corporativo Aberto BicBanco são rebaixadas
A
S&P rebaixou, de ‘brAA+ (sf)’ para ‘brA- (sf)’, a classificação de risco
atribuída às cotas sênior do FIDC Corporativo Aberto BicBanco. Além disso, a
agência manteve a cota na listagem de CreditWatch com implicações negativas,
indicando que a cota poderá ser novamente rebaixada. A ação reflete avaliação
da agência sobre o elevado nível de concentração da carteira de direitos
creditórios e sobre os ativos que lastreiam o FIDC. As dificuldades enfrentadas
na aquisição de novos direitos creditórios que atendam aos critérios de
elegibilidade do fundo têm resultado em uma carteira com níveis de concentração
superiores aos inicialmente considerados. Em maio de 2014, por exemplo, o FIDC
possuía 19 devedores, enquanto o estimado inicialmente era da ordem de 51
devedores. Com efeito, o fundo tem apresentado uma elevada alocação em ativos
financeiros. Segundo o Informe Mensal de junho de 2014, o fundo tinha R$ 13,3
milhões aplicados em títulos públicos, cifra comparável com o montante de
direitos creditórios relatado para o mesmo mês: R$ 12,3 milhões. Doze meses
atrás, o montante de direitos creditórios na carteira do fundo havia sido de R$
50,7 milhões. A S&P aponta que, de acordo com o cedente, há planos para que
o excesso de caixa da operação seja alocado em direitos creditórios. Contudo, a
agência afirma em sua análise que: “tanto o tempo para conclusão dessa
realocação quanto sua manutenção e o novo nível de diversificação [dos
devedores] são incertos.” A despeito deste cenário, é ressaltado que o nível de
caixa em maio de 2014 equivalia a 150,0% do PL das cotas sênior do FIDC e a
subordinação disponível era de 63,0%. No último dia 1º de julho o administrador
do fundo, Concórdia, divulgou edital de convocação para assembleia geral de
cotistas, a realizar-se no dia 14 de julho, em primeira convocação, ou, na falta de
quórum, no dia 21 de julho de 2014. O motivo da convocação é ocorrência de
Evento de Avaliação do fundo, ocasionado pela mudança no controle societário do
BicBanco, que, por sua vez, havia desencadeado um Evento de Rescisão, tal como
previsto pelo Contrato de Cessão. Não obstante a concretização da venda do
controle acionário do banco para o China Construction Bank Corporation, o
BicBanco, enquanto cotista e cedente de direitos creditórios ao fundo, já havia
manifestado seu interesse na manutenção e continuidade das operações do FIDC.
05:21, 16 de Julho de 2014 Curtas
Rentabilidade alvo das cotas do FIDC Caixa Berlim será de TR + 7,0%
Com classificação de risco
preliminar ‘brAAA (sf)’ atribuída pela S&P,
a 1ª série de cotas sênior do FIDC Caixa Berlim,
em montante de R$ 641,3 milhões, terá rentabilidade
alvo equivalente à Taxa de Referência (TR) acrescida de um spread de
7,0% ao ano. Os direitos creditórios que comporão a carteira do fundo serão
cedidos por empresas do Grupo Energisa (CELTINS, CEMAT e Enersul). Os direitos
creditórios se originarão de faturas mensais referentes aos serviços de
distribuição de energia elétrica prestados a consumidores domiciliados nos
munícipios de Palmas (TO), Cuiabá (MT) e Campo Grande (MS). Esta série de cotas
terá prazo de duração de 20 anos, sendo que haverá
amortização em 60 parcelas mensais após um período de carência de 180
meses. Já a rentabilidade alvo será paga mensalmente. O vencimento esperado
para o fundo é em 2034.
04:01, 16 de Julho de 2014 Curtas
Oferta da 2ª série sênior do Livre Multissetorial recebe registro
Foi
registrada na CVM, nesta terça-feira, 15 de julho, a oferta pública da 2ª série
de cotas sênior do FIDC Livre Multissetorial num montante de R$ 8,00 milhões. O
fundo é administrado pela SOCOPA e gerido pela J&M Investimentos. A distribuição
pública das cotas será conduzida pela própria administradora do fundo na
qualidade de Coordenador Líder. O Fundo é voltado preponderantemente à
aplicação em direitos creditórios representados por títulos de crédito,
contratos de compra e venda, locação e/ou prestação de serviços, oriundos de
operações realizadas nos segmentos comercial, industrial, imobiliário,
financeiro, de hipotecas, de arrendamento mercantil e de prestação de serviços.
As cotas possuirão uma rentabilidade alvo equivalente à 150,0% da taxa DI e
possuem prazo de vencimento de 30 meses após a emissão.
09:11, 14 de Julho de 2014 Curtas
Negócios Cetip (FIDC) – 07 a 11/jul/14
Na semana passada foram registrados 58 negócios com
cotas de FIDC na Cetip que totalizaram R$ 15,32 milhões. A cota com maior
montante negociado (R$ 6,00 milhões) foi a cota subordinada mezanino 1 do FIDC
RED Multisetorial LP. Este fundo é administrado pelo Banco Petra e tem sua
carteira de direitos
creditórios composta por recebíveis comerciais performados originados
em diversos segmentos, analisados e selecionados pela consultora do fundo
Redfactor Factoring. A cota sênior 1 do FIDC Lecca obteve o maior
número de negócios (28). Este fundo é administrado pela SOCOPA e adquire
direitos creditórios oriundos de operações de compra e venda de mercadorias
e/ou prestação de serviços e/ou operações de crédito e financiamento que tenham
sido previamente analisadas pela consultora Epanor Lecca. Além das cotas dos fundos acima, negócios com cotas de outros 11
FIDC foram registrados na Cetip. Nenhum negócio envolvendo FIDC foi registrado
na BM&FBOVESPA na última semana.
06:04, 14 de Julho de 2014 Curtas
Agência classifica cotas sênior do Lotus Performance Multissetorial LP
A S&P atribuiu a classificação de risco preliminar ‘brAA (sf)’ à 1ª
série de cotas sênior, a ser emitida pelo FIDC Lotus Performance Multissetorial
LP, no montante de até R$ 5,0 milhões. O fundo é um condomínio fechado com
vencimento final indeterminado, cuja carteira é composta por recebíveis
comerciais performados, representados por duplicatas e cheques de operações nos
segmentos industrial, comercial, financeiro, de arrendamento mercantil e de
prestação de serviços, todos previamente selecionados pela consultora do fundo
LUX Serviços de Análise e Cobrança. O fundo conta com o reforço de qualidade de
crédito proporcionado pela subordinação de cotas, sendo 50% para as cotas
sênior e 25% para as cotas mezanino. A 1ª série de cotas sênior do FIDC buscará
uma rentabilidade alvo equivalente a 130,0% da Taxa DI Over, enquanto que a 1ª
série de cotas mezanino terá como meta de rentabilidade 185,0% da taxa DI Over.
O prazo de vencimento para as séries é de 36 meses para as cotas sênior e até
março de 2018 para as cotas mezanino.
06:00, 08 de Julho de 2014 Curtas
Agência coloca em CreditWatch classificação das cotas do FIDC Telecom
A S&P colocou em sua listagem CreditWatch,
com implicações negativas, as classificações
de risco preliminares ‘brAAA (sf) atribuídas às seis séries de cotas sênior do
FIDC Telecom. Esta ação é consequência da
colocação das classificações de risco corporativas da Oi S.A. na listagem CreditWatch com
implicações negativas, fato este ocorrido após o anúncio feito pela Oi de que a
sua controladora, a
Portugal Telecom, possui cerca de R$
2,70 bilhões investidos em commercial paper da Rio Forte Investments, esta última empresa membro do grupo português
Espírito Santo. Este grupo está sendo avaliado
como em condição de fragilidade financeira e, por consequência, a
agência acredita que existe possibilidade de
perdas nos respectivos investimentos por parte da Portugal
Telecom. Na visão da agência a classificação atribuída às cotas sênior do FIDC está diretamente vinculada à avaliação sobre
a qualidade de crédito da Oi. Qualquer alteração na classificação de risco
corporativa da Oi implicará em uma ação correspondente na classificação das cotas sênior
do FIDC. Os direitos creditórios que compõem a carteira do fundo são faturas
decorrentes dos serviços de gestão de contact center prestados pela
Contax às empresas Oi, Telemar e Oi Móvel.
10:00, 30 de Junho de 2014 Curtas
Negócios Cetip (FIDC) – 23 a 27/jun/14
Na semana passada foram registrados 66 negócios com
cotas de FIDC na Cetip que totalizaram R$ 15,34 milhões. A cota com maior
montante negociado (R$ 7,80 milhões) foi a cota sênior 8 do FIDC Multi
Recebíveis II. Este fundo é administrado pelo Banco Petra e tem seus direitos
creditórios compostos por contratos de financiamentos e contratos de
faturização; operações com duplicatas performadas; e Cédulas de Crédito
Bancário. A cota sênior 1 do FIDC Lecca obteve o maior número de negócios (10).
Este fundo é administrado pela SOCOPA e adquire direitos creditórios oriundos de
operações de compra e venda de mercadorias e/ou prestação de serviços e/ou
operações de crédito e financiamento que tenham sido previamente analisadas
pela consultora Epanor Lecca. Além das cotas
dos fundos acima, negócios com cotas de outros 18 FIDC foram registrados na
Cetip. Na BM&FBOVESPA foram realizadas 100 negociações perfazendo um
montante total de R$ 100,0 mil, todas referentes ao FIDC BB Votorantim Highland
Infraestrutura.
05:16, 27 de Junho de 2014 Curtas
R$ 600,0 milhões em ofertas do FIDC Telecom recebem registro
Foram registradas na CVM nesta quinta-feira, 26 de junho, ofertas públicas de seis séries de cotas sênior do FIDC Telecom. Cada uma das seis ofertas perfaz o montante de R$ 100,0 milhões, totalizando assim uma oferta de R$ 600,0 milhões em cotas deste fundo. O fundo é administrado e gerido pela Intrag DTVM e terá a distribuição pública das séries conduzida pelo Banco Itaú BBA, na qualidade de coordenador líder. Os direitos creditórios que comporão a carteira do fundo serão faturas decorrentes dos serviços de gestão de contact center prestados pela Contax às empresas Oi, Telemar e Oi Móvel. As cotas possuirão uma rentabilidade alvo equivalente à taxa DI acrescida de um spread de 0,8% ao ano. Os pagamentos da rentabilidade alvo acumulada serão realizados em base anual, sendo que todas as séries possuem prazo de vencimento de 36 meses após suas respectivas emissões.
07:55, 23 de Junho de 2014 Curtas
Negócios Cetip (FIDC) – 16 a 20/jun/14
Na semana passada foram registrados 47 negócios com
cotas de FIDC na Cetip que totalizaram R$ 6,78 milhões. A cota sênior 1 do FIDC
Lecca obteve o maior número de negócios (14) e maior montante negociado (R$
2,02 milhões). Este fundo é administrado pela SOCOPA e adquire direitos
creditórios oriundos de operações de compra e venda de mercadorias e/ou
prestação de serviços e/ou operações de crédito e financiamento que tenham sido
previamente analisadas pela consultora Epanor Lecca. Além das cotas dos fundos acima, negócios com cotas de outros nove
FIDC foram registrados na Cetip. Não houve registro de qualquer negócio na
BM&FBOVESPA.
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