O primeiro bimestre de 2012 começou bem para seis Fundos de Investimento Imobiliário (FII) que auferiram rentabilidade efetiva superior a 10,0%. O setor de FII, representado pelo conjunto de fundos negociados no mercado secundário, seguiu avançando e atingiu nos primeiros dois meses do ano uma rentabilidade efetiva média linear de suas cotas de 3,8%, superior à taxa DI calculada pela CETIP que foi de 1,6% no mesmo período.
A rentabilidade efetiva é calculada utilizando-se a Taxa Interna de Retorno (TIR) do fluxo de caixa que leva em conta as amortizações e os rendimentos distribuídos pelos fundos e os preços médios mensais de suas cotas ponderados por montante negociado. O cálculo da média linear mencionada acima considerou 53 fundos dentre os 54 que tiveram suas cotas negociadas em fevereiro de 2011 e dezembro de 2010. Desta análise foi excluído o FII REP 1 CCS (RCCS11) pois, no período, este fundo apresentou um volume irrisório de negócios (R$ 13.318,72) e uma alta rentabilidade efetiva (85,4%).
09:29, 27 de Março de 2012 Artigos
Seis fundos têm rentabilidade efetiva superior a 10,0% no primeiro bimestre de 2012
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17:38, 26 de Março de 2012 Artigos
Resumo das atas de assembleias de cotistas de FII divulgadas entre 19/03/2012 e 23/03/2012
AGE de cotistas do FII Brazilian Capital Real Estate Fund I (CNPJ:02.276.964/0001-31) realizada em 12/03/2012
Ordem do dia - Deliberar sobre: (I) a ratificação da contratação da Brazilian Capital Companhia de Gestão de Investimentos Imobiliários como consultora de investimentos do fundo na hipótese de alteração de seu controle para o Banco BTG Pactual S.A. nos termos do fato relevante divulgado em 01/02/2012 pela Brazilian Finance & Real Estate S.A.; e (II) a alteração do regulamento do fundo para incluir a opção de negociação de cotas através do mercado organizado CETIP, não excluindo a opção de negociação no ambiente da BM&FBOVESPA.
Ordem do dia - Deliberar sobre: (I) a ratificação da contratação da Brazilian Capital Companhia de Gestão de Investimentos Imobiliários como consultora de investimentos do fundo na hipótese de alteração de seu controle para o Banco BTG Pactual S.A. nos termos do fato relevante divulgado em 01/02/2012 pela Brazilian Finance & Real Estate S.A.; e (II) a alteração do regulamento do fundo para incluir a opção de negociação de cotas através do mercado organizado CETIP, não excluindo a opção de negociação no ambiente da BM&FBOVESPA.
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15:51, 20 de Março de 2012 Artigos
Fevereiro tem leve avanço em valorização de preço de cotas de FII
Dando continuidade ao movimento de alta, que ocorreu em janeiro, nos preços negociados de cotas de Fundos de Investimento Imobiliário (FII) no mercado secundário da BMF&BOVESPA, o mês de fevereiro também registrou tendência ascendente. A média linear de valorização de preço de cota, entre os FII negociados no mercado secundário, que tinha fechado janeiro em 1,2%, subiu mais um pouco no mês seguinte, encerrando o primeiro bimestre de 2012 em 1,8%. Como de praxe, para evitar distorções causadas por baixa liquidez, os preços de cotas considerados são preços médios mensais ponderados por montante negociado.
A média linear calculada considerou 53 fundos dentre os 54 que tiveram suas cotas negociadas em dezembro de 2011 e fevereiro de 2012, tendo sido excluído o FII REP 1 CCS (RCCS11), que apresentou um montante irrisório negociado, de apenas R$ 13.318,72. Caso fosse feito um filtro de nível de liquidez e fosse considerado apenas os FII que apresentaram um montante negociado médio mensal superior a R$ 100 mil e uma quantidade média mensal de negócios superior a dez durante o período, a valorização média das cotas no bimestre teria sido de 2,0% para os 48 FII que se enquadrariam acima destes limites inferiores de liquidez. Se considerássemos apenas os dez fundos mais negociados no período em termos de volume, a valorização média teria sido de 3,5%, indicando uma correlação positiva entre o nível de liquidez e a variação de preços de cotas.
A média linear calculada considerou 53 fundos dentre os 54 que tiveram suas cotas negociadas em dezembro de 2011 e fevereiro de 2012, tendo sido excluído o FII REP 1 CCS (RCCS11), que apresentou um montante irrisório negociado, de apenas R$ 13.318,72. Caso fosse feito um filtro de nível de liquidez e fosse considerado apenas os FII que apresentaram um montante negociado médio mensal superior a R$ 100 mil e uma quantidade média mensal de negócios superior a dez durante o período, a valorização média das cotas no bimestre teria sido de 2,0% para os 48 FII que se enquadrariam acima destes limites inferiores de liquidez. Se considerássemos apenas os dez fundos mais negociados no período em termos de volume, a valorização média teria sido de 3,5%, indicando uma correlação positiva entre o nível de liquidez e a variação de preços de cotas.
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15:35, 19 de Março de 2012 Artigos
Resumo das atas de assembleias de cotistas de FII divulgadas entre 12/03/2012 e 16/03/2012
AGE de cotistas do FII Property Invest (CNPJ:02.276.964/0001-31) realizada em 01/03/2012
Ordem do dia - Deliberar sobre: (i) a amortização parcial de cotas do fundo, no valor de até R$ 3,0 milhões, com a distribuição de tal montante aos cotistas, na proporção de suas cotas subscritas e integralizadas; e (ii) a antecipação da distribuição dos resultados no valor de até R$ 1,0 milhão auferidos aos cotistas do fundo, na proporção de suas respectivas cotas, referente ao mês de janeiro de 2012.
Ordem do dia - Deliberar sobre: (i) a amortização parcial de cotas do fundo, no valor de até R$ 3,0 milhões, com a distribuição de tal montante aos cotistas, na proporção de suas cotas subscritas e integralizadas; e (ii) a antecipação da distribuição dos resultados no valor de até R$ 1,0 milhão auferidos aos cotistas do fundo, na proporção de suas respectivas cotas, referente ao mês de janeiro de 2012.
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08:41, 09 de Março de 2012 Artigos
Liquidez de secundário de FII começa 2012 quebrando recordes
Assim como em dezembro de 2011, quando o mercado secundário de cotas de Fundos de Investimento Imobiliário (FII) negociado na BM&FBOVESPA alcançou um alto valor histórico de montante negociado, equivalente a R$ 142,5 milhões, o primeiro bimestre de 2012 começou quebrando recordes. O mês de janeiro teve um montante negociado consolidado de R$ 70,4 milhões, correspondentes a 9.023 negócios, registrando assim um montante 62,6% superior ao mesmo mês de 2011 e o maior número de negócios mensais até então. No entanto, o mês de fevereiro conseguiu superar todos recordes, com R$ 309,2 milhões de montante e 9.534 negócios, superando em 99,2% e 5,7% os respectivos recordes anteriores de dezembro de 2010 e janeiro de 2012.
Porém, o valor recorde de montante negociado no mês de fevereiro, que é quase duas vezes superior ao recorde anterior, de R$ 155,2 milhões, referente a dezembro de 2010, ocorreu em grande parte devido ao montante negociado em apenas um dia daquele mês. No dia 1º de fevereiro, R$ 206 milhões foram negociados, em cima de 460 negócios, sendo que, deste total, R$ 142,7 milhões se referem a apenas 33 negócios da cota do FII Brazilian Capital Real Estate Fund I (BRCR11B). Nos dezoito pregões seguintes a cota deste fundo teve um montante negociado total de R$ 5,1 milhões, referentes a 481 negócios.
Porém, o valor recorde de montante negociado no mês de fevereiro, que é quase duas vezes superior ao recorde anterior, de R$ 155,2 milhões, referente a dezembro de 2010, ocorreu em grande parte devido ao montante negociado em apenas um dia daquele mês. No dia 1º de fevereiro, R$ 206 milhões foram negociados, em cima de 460 negócios, sendo que, deste total, R$ 142,7 milhões se referem a apenas 33 negócios da cota do FII Brazilian Capital Real Estate Fund I (BRCR11B). Nos dezoito pregões seguintes a cota deste fundo teve um montante negociado total de R$ 5,1 milhões, referentes a 481 negócios.
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08:07, 09 de Março de 2012 Artigos
LCI cresce como fonte de captação e depósitos aumentam 46,5% em relação a 2010
A análise dos números de fontes alternativas de financiamento imobiliário nos últimos anos mostra que há um forte crescimento de montante captado para o setor oriundo fora da caderneta de poupança. O aumento por exemplo da utilização de Letras de Crédito Imobiliário (LCI) para o financiamento imobiliário é uma tendência histórica recente e a evolução histórica da variação anual do estoque de Letras de LCI demonstra isso.
O mercado de LCI vem crescendo ininterruptamente desde 2006, tendo mais do que decuplicado neste período. Em 2011, a taxa de crescimento anual aumentou em relação à do ano anterior, alcançando 46,5%. Neste último ano foram R$ 57,23 bilhões depositados na CETIP enquanto no ano de 2010 o montante de depósitos destas letras na CETIP tinha alcançado R$ 39,06 bilhões. Já em termos de montante de negociações registradas naquela câmara, houve um salto de R$ 1,35 bilhões, em 2010, para R$ 1,58 bilhões, em 2011.
O mercado de LCI vem crescendo ininterruptamente desde 2006, tendo mais do que decuplicado neste período. Em 2011, a taxa de crescimento anual aumentou em relação à do ano anterior, alcançando 46,5%. Neste último ano foram R$ 57,23 bilhões depositados na CETIP enquanto no ano de 2010 o montante de depósitos destas letras na CETIP tinha alcançado R$ 39,06 bilhões. Já em termos de montante de negociações registradas naquela câmara, houve um salto de R$ 1,35 bilhões, em 2010, para R$ 1,58 bilhões, em 2011.
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16:18, 27 de Fevereiro de 2012 Artigos
Resumo das atas de assembleias de cotistas de FII divulgadas entre 13/02/2012 e 24/02/2012
AGE de cotistas do FII BM VBI FL 4440 (CNPJ:13.022.993/0001-44) realizada em 06/02/2012
Ordem do dia - Deliberar sobre a não incidência das penalidades previstas para a hipótese de atraso no pagamento do valor do aluguel, no Instrumento Particular de Contrato de Locação de Imóvel Comercial firmado entre R.S.F.S.P.E. Empreendimentos e Participações Ltda. e o Banco Barclays S.A. (Contrato de Locação), em relação ao aluguel do mês de janeiro, vencido em 05 de fevereiro de 2012, que deverá ser pago em 08 de fevereiro de 2012, uma vez que o Banco Barclays S.A apenas realizará o pagamento do aluguel, após a assinatura do aditamento contratual que contemplar o fundo como locador do imóvel objeto do Contrato de Locação.
Ordem do dia - Deliberar sobre a não incidência das penalidades previstas para a hipótese de atraso no pagamento do valor do aluguel, no Instrumento Particular de Contrato de Locação de Imóvel Comercial firmado entre R.S.F.S.P.E. Empreendimentos e Participações Ltda. e o Banco Barclays S.A. (Contrato de Locação), em relação ao aluguel do mês de janeiro, vencido em 05 de fevereiro de 2012, que deverá ser pago em 08 de fevereiro de 2012, uma vez que o Banco Barclays S.A apenas realizará o pagamento do aluguel, após a assinatura do aditamento contratual que contemplar o fundo como locador do imóvel objeto do Contrato de Locação.
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16:03, 06 de Fevereiro de 2012 Artigos
Resumo das atas de assembleias de cotistas de FII divulgadas entre 30/01/2012 e 03/02/2012
AG de cotistas do FII Máxima Renda Corporativa (CNPJ:13.584.584/0001-31) realizada em 23/01/2011
Ordem do dia - Deliberar sobre: (I) Aprovação da liquidação financeira do Instrumento de Compra e Venda do imóvel cuja propriedade é oriunda da cisão da Sitima Administração e Participações S.A. e consequente incorporação pela Máxima Realty S.A.. (II) Instruir o administrador a tomar todas as medidas necessárias para tanto.
Ordem do dia - Deliberar sobre: (I) Aprovação da liquidação financeira do Instrumento de Compra e Venda do imóvel cuja propriedade é oriunda da cisão da Sitima Administração e Participações S.A. e consequente incorporação pela Máxima Realty S.A.. (II) Instruir o administrador a tomar todas as medidas necessárias para tanto.
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15:45, 06 de Fevereiro de 2012 Artigos
Hotel Maxinvest começa 2012 como líder de Rentabilidade Efetiva
Em função principalmente do desempenho de sua cota no mercado secundário na BM&FBOVESPA, o Fundo de Investimento Imobiliário (FII) Hotel Maxinvest (HTMX11B) iniciou o ano de 2012 na frente em termos de rentabilidade efetiva. Este fundo alcançou um valor para este indicador de 11,4% em janeiro, superior à variação do IBOVESPA no mês, que foi de 11,1%. O setor de FII, representado pelo conjunto de fundos negociados no mercado secundário, atingiu no primeiro mês do ano uma rentabilidade efetiva média linear de suas cotas de 2,2%, abaixo do mercado de ações brasileiro, mas superior à taxa DI calculada pela CETIP, que foi de 0,85% no mesmo período. A rentabilidade efetiva é calculada utilizando-se a Taxa Interna de Retorno (TIR) do fluxo de caixa que leva em conta as amortizações e os rendimentos distribuídos pelos fundos e os preços médios mensais de suas cotas ponderados por montante negociado.
O cálculo da média linear acima considerou 54 fundos dentre os 55 que tiveram suas cotas negociadas em janeiro. Desta análise foi excluído o FII REP 1 CCS (RCCS11) pois este fundo apresentou uma alta rentabilidade efetiva (58,7%) no último mês mas baseada um volume irrisório de negócios (R$ 2.678,75). Como base de comparação, o FII RB Capital Prime Realty II (RBPD11), que foi o segundo pior em termos de volume, apresentou o montante negociado de R$ 23.620,00, equivalente a 8,8 vezes o montante do RCCS11. Caso o RCCS11 fosse incluído no cálculo, a rentabilidade efetiva média linear em janeiro seria impactada para cima, alcançando 3,3%.
O cálculo da média linear acima considerou 54 fundos dentre os 55 que tiveram suas cotas negociadas em janeiro. Desta análise foi excluído o FII REP 1 CCS (RCCS11) pois este fundo apresentou uma alta rentabilidade efetiva (58,7%) no último mês mas baseada um volume irrisório de negócios (R$ 2.678,75). Como base de comparação, o FII RB Capital Prime Realty II (RBPD11), que foi o segundo pior em termos de volume, apresentou o montante negociado de R$ 23.620,00, equivalente a 8,8 vezes o montante do RCCS11. Caso o RCCS11 fosse incluído no cálculo, a rentabilidade efetiva média linear em janeiro seria impactada para cima, alcançando 3,3%.
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17:13, 03 de Fevereiro de 2012 Artigos
2012 começa com avanço em valorização de preço de cotas de FII
O mês de janeiro de 2012 deu um tom inicial de movimento de alta nos preços de cotas de Fundo de Investimento Imobiliário (FII) no mercado secundário na BMF&BOVESPA.A média linear de valorização de preço de cota, entre os FII negociados no mercado secundário em janeiro, fechou o mês em 1,2%. Como de praxe, para evitar distorções causadas por baixa liquidez, os preços de cotas considerados são preços médios ponderados por montante negociado no respectivo mês.
O cálculo da média linear no mês de janeiro considerou 54 fundos dentre os 55 que tiveram suas cotas negociadas em janeiro, excluindo o FII REP 1 CCS (RCCS11), que apresentou um volume irrisório de negócios, de apenas R$ 2.678,75, sendo que sua cota, baseado nestes negócios, teve uma valorização mensal de 58,2%. Caso o fundo fosse incluído no cálculo, a média linear de valorização de janeiro seria fortemente impactada para cima, alcançando 2,3%.
O cálculo da média linear no mês de janeiro considerou 54 fundos dentre os 55 que tiveram suas cotas negociadas em janeiro, excluindo o FII REP 1 CCS (RCCS11), que apresentou um volume irrisório de negócios, de apenas R$ 2.678,75, sendo que sua cota, baseado nestes negócios, teve uma valorização mensal de 58,2%. Caso o fundo fosse incluído no cálculo, a média linear de valorização de janeiro seria fortemente impactada para cima, alcançando 2,3%.
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