A RB Capital Companhia de Securitização publicou aviso ao mercado sobre a distribuição pública da 108ª série da 1ª emissão de CRI da companhia. A oferta, a ocorrer nos termos da ICVM 400 e da ICVM 414, soma R$ 210,0 milhões e tem previsão de início no dia 23 de setembro de 2015 e será coordenada pelo Banco BTG Pactual e pelo Banco Bradesco BBI. O CRI, que é avaliado com a nota ‘AA+(exp)sf(bra)’ pela Fitch, é lastreado por CCI representativa de contrato de promessa de compra e venda entre a Galleria Empreendimentos Imobiliários, a cedente, e a Nova Galleria Empreendimentos Imobiliários, devedora da operação. Ambas as partes são integralmente controladas pela Iguatemi Empresa de Shopping Centers. O contrato de compra e venda ser refere ao Galleria Shopping, localizado em Campinas/SP. A operação conta com fiança prestada pelo Iguatemi, alienação fiduciária do imóvel, e cessão fiduciária da receita de locação mínima e do percentual de vendas, assim como com as receitas de estacionamento, como informa o relatório de classificação de risco. A remuneração do CRI é equivalente a 100% da taxa DI a ser acrescida de spread a ser definido em procedimento de bookbuilding, limitado ao máximo de 0,40%.

O mês de julho de 2015 entrará para a história do mercado de securitização imobiliária como um dos mais fracos em termos de montante emitido de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI). Apenas quatro operações foram realizadas no mês totalizando R$ 100,7 milhões em títulos emitidos. Antes desta marca, o menor montante mensal captado havia sido registrado em agosto de 2009, R$ 78,2 milhões. A queda é a segunda consecutiva no ano e, de certa forma, esperada. Para uma análise das transformações no mercado de CRI, ver “Emissões de CRI caem em junho e perfil de lastro pode se alterar”.  

A Liberum elevou a classificação de risco das cotas sênior do FIDC RDF de ‘BBB+’ para ‘A’. Para as cotas mezanino a classificação foi elevada de ‘BB’ para ‘BB+’. A classificação das cotas subordinadas foi confirmada como ‘B’. O FIDC RDF é administrado pela SOCOPA estando constituído sob a forma de condomínio aberto. Os direitos creditórios do fundo caracterizam-se por serem originados em operações entre cedentes e devedores nos segmentos industrial, comercial, imobiliário, agrícola, financeiro, hipotecário, de arrendamento mercantil e de serviços em geral, caracterizando-se como um fundo do tipo multicedente/multissacado (FIDC MM). A análise e seleção dos direitos creditórios a serem adquiridos pelo fundo é realizada pela consultora RDF Consultoria Empresarial. As classificações realizadas pela agência foram beneficiadas pelas alterações propostas no regulamento, que passou a estabelecer limites de concentração mais rigorosos para os maiores cedentes e sacados, um aumento para a taxa mínima de cessão dos direitos creditórios, além de definir um limite para o prazo médio da carteira de crédito. Paralelamente, considerou-se o histórico de operações do fundo, com crescimento gradual da carteira de direitos creditórios, mantendo sua qualidade alinhada ao segmento de FIDC MM, afirma a Liberum. Além disso, é informado que desde o início este FIDC mantém uma “folga de subordinação” comparativamente ao mínimo pactuado em regulamento (33,33%), e que as cotas subordinadas têm apresentado bom desempenho, beneficiando-se do excedente de remuneração após cumprimento da meta de rentabilidade das cotas sênior e mezanino. 

A Uqbar e a Thomson Reuters, celebraram acordo de parceria para redistribuição do conteúdo exclusivo produzido pelos especialistas da Uqbar. O acordo prevê a publicação simultânea de artigos Uqbar na plataforma da Thomson Reuters e no TLON, o portal da Uqbar para o mercado de finanças estruturadas.

No pregão de 11 de agosto 77 diferentes cotas de Fundos de Investimento Imobiliário foram negociadas na BM&FBOVESPA, das quais 35 apresentaram valorização de preço, 35 apresentaram desvalorização, uma não teve alteração e 6 não haviam sido negociadas no pregão anterior. Segue as três melhores e as três piores variações de preço no dia, acompanhadas dos respectivos preços médios, volumes negociados e números de negócios.

Melhores Variações

Piores Variações

No pregão de 11 de agosto 77 diferentes cotas de Fundos de Investimento Imobiliário foram negociadas na BM&FBOVESPA. Foram 3.516 negócios que totalizaram R$ 16,1 milhões. A cota com maior montante negociado e maior número de negócios foi a do FII BTG Pactual Corporate Office Fund (BRCR11), com R$ 2,8 milhões em 419 negócios.

A variação média mensal dos preços¹ das cotas dos Fundos de Investimento Imobiliário (FII) negociadas no mercado secundário da BM&FBOVESPA voltou a ficar no campo positivo pelo terceiro mês consecutivo. A variação de julho, que atingiu 1,0%, elevou o acumulado no ano para 2,3%², conforme apresentado na Figura 1.  O percentual registrado em julho é inferior ao observado em junho, quando a variação média mensal alcançou 1,6%, consequentemente, houve uma diminuição no ritmo de valorização das cotas no mês em análise.  Apesar do arrefecimento, a tendência dos últimos três meses aponta para um ano de recuperação de valor, apesar da atual situação econômica do país. Entre as 77 cotas de FII consideradas no cômputo para 2015, 50 delas apresentaram variação de preços positiva no ano, sendo 14 com percentual superior a 10%.

Veja abaixo esta e outras decisões tomadas no âmbito de assembleias de FII divulgadas entre 03 e 07 de agosto de 2015.

Veja abaixo esta e outras decisões tomadas no âmbito de assembleias de FIDC divulgadas entre 03 e 07 de agosto de 2015.

No pregão de 7 de agosto 78 diferentes cotas de Fundos de Investimento Imobiliário foram negociadas na BM&FBOVESPA, das quais 28 apresentaram valorização de preço, 35 apresentaram desvalorização, 5 não tiveram alteração e 10 não haviam sido negociadas no pregão anterior. Segue as três melhores e as três piores variações de preço no dia, acompanhadas dos respectivos preços médios, volumes negociados e números de negócios.

Melhores Variações

Piores Variações