A S&P atribuiu a
classificação de risco preliminar ‘brAA (sf)’ às 7ª e 8ª séries de cotas sênior
a serem emitidas pelo FIDC Multi Asset Multissetorial, em montantes de R$ 25,0
milhões e R$ 5,0 milhões, respectivamente. A carteira do fundo é composta por
recebíveis comerciais, representados por duplicatas e cheques e CCB, de
operações realizadas nos segmentos industrial, comercial, financeiro,
arrendamento mercantil e de prestação de serviços. A 7ª série de cotas sênior buscará
um retorno-alvo equivalente ao IPCA acrescido de um spread de 7,5% ao ano,
enquanto a 8ª série têm retorno-alvo equivalente a 135,0% da taxa DI. A subordinação
mínima a ser mantida, sob pena de evento de avaliação, é de 43,0% para as cotas
sênior.
04:47, 06 de Novembro de 2013 Curtas
Novas cotas do FIDC Multi Asset são classificadas com AA
03:37, 04 de Novembro de 2013 Curtas
Negócios Cetip (FIDC) – 28/Out-01/Nov/13
Na semana passada foram registrados 89 negócios
com cotas de
FIDC na Cetip, que totalizaram R$ 26,9 milhões. A cota sênior 13 do
FIDC Industria
Exodus I apresentou o maior montante negociado (R$ 12,1 milhões).
Este fundo é
administrado pela corretora Gradual e investe em recebíveis
comerciais oriundos
de operações realizadas no setor industrial, previamente
selecionados pela
S.R.M. Consultoria. A cota sênior 1 do FIDC Lecca registrou o
maior número de
negócios (34). Administrado pela Lecca DTVM, este fundo investe em
recebíveis
oriundos de operações comerciais, de financiamento de veículos e
de operações
de crédito tanto para pessoa física quanto para pessoa jurídica,
todos eles
previamente analisados e selecionados pela Epanor Lecca. Além das
cotas dos
fundos acima, negócios com cotas de outros treze FIDC foram
registrados na
Cetip. Não houve registro de qualquer negócio na BM&FBOVESPA.
12:27, 01 de Novembro de 2013 Curtas
Fundos do BVA sofrem novas ações de classificação
A
S&P rebaixou de ‘brBBB (sf)’ para ‘brCCC (sf)’ a
classificação de risco atribuída à cota sênior do FIDC
Multisetorial BVA Master e manteve a classificação na listagem
CreditWatch com implicações negativas. Ao mesmo tempo, as
classificações de risco atribuídas às cotas sênior dos FIDC
Multisetorial BVA Master II e Multisetorial BVA Master III foram
reafirmados em ‘brCCC (sf)’. A classificação atribuída à cota do
Multisetorial BVA Master II também foi mantida em CreditWatch
com implicações negativas. Já a classificação da cota sênior do
FIDC Multisetorial Itália (‘brCCC (sf)’) foi suspensa, em
virtude do não recebimento pela agência de informações
suficiente e atualizadas para monitoramento da transação. Na
visão da S&P, passados 12 meses da intervenção do Bacen no
Banco BVA, apenas recentemente foi possível obter acesso aos
documentos comprobatórios que permitiriam dar início ao processo
de cobrança e negociação dos direitos creditórios com seus
respectivos devedores, comprometendo assim a capacidade de
pagamento das obrigações dos fundos. A manutenção das
classificações de risco na listagem CreditWatch com implicações
negativas se baseia na incerteza do tempo que ainda será
necessário para solucionar as questões operacionais associadas à
cobrança dos direitos creditórios nas carteiras dos FIDC BVA
Master e BVA Master II , considerando-se o vencimento legal dos
mesmos, respectivamente, em maio e agosto de 2014.
08:32, 01 de Novembro de 2013 Curtas
Negócios Cetip (FIDC) – Outubro/13
No mês passado foram registrados 394 negócios
com cotas de FIDC na Cetip que totalizaram R$ 419,9 milhões. A
cota sênior 3 do FIDC Banco GMAC - Financiamento a
Concessionárias apresentou o maior montante negociado (R$ 249,0
milhões). Administrado
pela Citibank DTVM, este fundo investe em recebíveis oriundos de
concessões de crédito do Banco GMAC (cedente) à pessoas
jurídicas (devedores). A cota sênior 1 do FIDC Lecca registrou o
maior número de negócios (116). Administrado pela Lecca DTVM,
este fundo investe em recebíveis oriundos de operações
comerciais, de financiamento de veículos e de operações de
crédito tanto para pessoa física quanto para pessoa jurídica,
todos eles previamente analisados e selecionados pela Epanor
Lecca. Além das cotas dos fundos acima, negócios com cotas de
outros 37 FIDC foram registrados na Cetip. Não houve registro de
qualquer negócio na BM&FBOVESPA.
09:50, 31 de Outubro de 2013 Curtas
Sul Invest BRZ é classificado preliminarmente
A
S&P atribuiu a classificação de risco preliminar ‘brA
(sf)’ à 1ª série de cotas sênior a ser emitida pelo FIDC Sul
Invest BRZ em montante de R$ 22,2 milhões. O fundo tem perfil
multicedente/multissacado e investe em recebíveis comerciais
performados representados por duplicatas, cheques e notas
promissórias originados de contratos de compra e venda e/ou
prestação de serviço dos segmentos industrial, comercial,
imobiliário e serviços. A
1ª série de cotas sênior buscará rentabilidade-alvo
equivalente à variação do IPCA acrescida de um spread de 9,0%
ao ano. Como fundamento da classificação a agência elencou
principalmente: a perspectiva
setorial de que a inadimplência em operações cujos devedores são
pequenas e médias empresas aumentará em 2013 e na potencial
concentração de devedores do fundo.
09:44, 29 de Outubro de 2013 Curtas
Cotas de três FIDC recebem classificação de risco final
A
S&P atribuiu classificação de risco final à cotas de
três FIDC. A 1ª série de cotas sênior do FIDC Aberto Caixa
RPPS Consignado BMG recebeu ‘brAAA (sf)’. O fundo investe em
empréstimos pessoais com consignação em folha de pagamento a
servidores públicos e a cota classificada possui
rentabilidade alvo indexado ao IPCA acrescida de spread
igual à taxa de mercado da NTN-B de vencimento mais longo
dentro do período de até 3 anos de vencimento, atualizada
semestralmente, além de spread adicional de 1,0%. Já o FIDC
Multisetorial Ásia LP teve as séries 4 e 5 de cotas sênior
classificadas em caráter final com a nota ‘brAA (sf)’, o
benchmark das cotas é de 128,0% e 129,0% da taxa DI,
respectivamente. A carteira do fundo é composta por
recebíveis comerciais performados e originados nos segmentos
comercial, industrial e de prestação de serviço. Por fim, a
1ª série de cotas sênior do FIDC Omni Veículos VIII, que tem
retorno-alvo equivalente à taxa DI mais spread de 3,0%,
recebeu a classificação de risco final ‘brAA (sf)’. A
carteira de direitos creditórios do FIDC é composta por
financiamentos de veículos novos ou usados garantidos por
alienação fiduciária do próprio veículo financiado, e
empréstimos pessoais com garantia de veículos.
10:38, 28 de Outubro de 2013 Curtas
Após alteração estrutural, FIDC Prospecta LP tem cotas reafirmadas
A
S&P atribuiu a classificação de risco final ‘brAAA (sf)’ à
5ª série de cotas sênior do FIDC Multisetorial Prospecta LP, em
montante de R$ 19,2 milhões. Ao mesmo tempo, a agência reafirmou
a classificação de risco final ‘brAAA (sf)’ atribuída à 4ª série
de cotas sênior. O fundo investe em recebíveis comerciais
performados e originados nos segmentos comercial, industrial e
de prestação de serviço. A S&P informa que as alterações
realizadas desde a emissão da 5ª série de cotas sênior –
setembro de 2012 - estão consistentes com a categoria de
classificação de risco atribuída às 4ª e 5ª séries de cotas
sênior do FIDC. A mudança foi a seguinte: os serviços de
custódia, antes designados ao Banco Santander Brasil foram
transferidos para o Banco Petra, que também atua como
administrador do FIDC. Com essa alteração, a conta bancária do
FIDC, antes sediada tanto no Banco Santander, quanto no Banco do
Brasil, passou a ser mantida no Banco do Brasil e no Banco
Petra. A 4ª série de cotas sênior busca um retorno-alvo
equivalente a 130,0% da taxa DI, enquanto que a 5ª série busca
retorno-alvo equivalente à taxa DI acrescido de um spread de
4,0% a.a.
10:28, 28 de Outubro de 2013 Curtas
Novas cotas do FIDC Crédito Universitário são classificadas com AA
A
S&P atribuiu a classificação de risco final ‘brAA+ (sf)’
às 10ª e 11ª séries de cotas sênior, a serem emitidas pelo
FIDC Crédito Universitário, em montante total de até R$ 100,0
milhões. Ao mesmo tempo, a agência atribuiu a classificação de
risco final ‘brAA+ (sf)’ às 8ª e 9ª série de cotas sênior e
retirou as classificações de risco atribuídas às cotas
mezanino do FIDC, a pedido do originador. A carteira do fundo
é composta por contratos de financiamento ligados ao segmento
educacional, incluindo contratos de CDC para pagamento de
prestação de serviços educacionais ou Contratos de Mútuo para
financiar débitos advindos de serviços educacionais. A
rentabilidade-alvo da 10ª série de cotas sênior será
equivalente ao IPCA acrescido de um spread que será definido
em processo de bookbuilding. Já a rentabilidade-alvo da 11ª
série será equivalente à taxa DI acrescida de spread de até
1,95% ao ano. A agência também informa que elevou sua premissa
para o índice de perda em cenário de caso-base da carteira do
FIDC, de 6,2% para 7,0%, tendo em vista sua expectativa de que
os níveis de inadimplência para carteiras lastreadas por
crédito ao consumo se mantenham acima de sua média histórica
no futuro próximo e os dados recentes de desempenho dos ativos
do fundo, que apontam para uma estabilização do índice de
perda dos ativos em patamares próximos a 7,0%.
10:25, 28 de Outubro de 2013 Curtas
Cotas do FIDC Kobold Mercantis e Financeiros II NP são colocadas em Observação Negativa
A
Fitch colocou em Observação Negativa a classificação de risco
‘Bsf(bra)’ da primeira série de cotas sênior do FIDC Kobold
Mercantis e Financeiros II NP. O
fundo tem perfil multicedente/multissacado e seu objetivo é
investir em duplicatas mercantis cedidas com coobrigação. Os
créditos são originados pela Kobold Gestora de Fundos,
consultora do fundo. A colocação em Observação Negativa foi
motivada pelas propostas da consultora do fundo que visam
alterar a estrutura do fundo, mas que, segundo a Fitch,
agregam novos riscos à operação. Na visão da agência, caso
estas alterações sejam implementadas, ocorrerá uma
deterioração da qualidade de crédito das cotas sênior emitidas
pelo FIDC. Dentre as mudanças, destacam-se a inclusão da
possibilidade de recebimento do direito creditório elegível em
uma conta de titularidade do cedente, de maneira que o fundo
passa a ter a exposição ao risco de commingling, e a
retirada da obrigatoriedade de notificação do sacado em
relação à cessão realizada pelas cedentes, o que enfraquece a
posição do fundo para realizar a cobrança do devedor
inadimplente. A Fitch informa que tão logo as alterações
apresentadas pela consultora sejam deliberadas pela assembleia
geral de cotistas, a classificação de risco das cotas sênior
deverá ser rebaixada. Caso as alterações não sejam realizadas,
a classificação deverá ser afirmada em ‘Bsf(bra)’.
05:52, 28 de Outubro de 2013 Curtas
Negócios Cetip (FIDC) – 21-25/Out/13
Na semana passada foram registrados 84
negócios com cotas de FIDC na Cetip que totalizaram R$ 33,0
milhões. A cota sênior 1 do FIDC Bicbanco Crédito Corporativo II
apresentou o maior montante negociado (R$ 7,6 milhões). Este
fundo investe em recebíveis oriundos de operações de mútuo
realizadas entre as empresas (devedoras) e o cedente (Bicbanco).
A cota sênior 1 do FIDC Lecca registrou o maior número de
negócios (18). Administrado pela Lecca DTVM, este fundo investe
em recebíveis oriundos de operações comerciais, de financiamento
de veículos e de operações de crédito tanto para pessoa física
quanto para pessoa jurídica, todos eles previamente analisados e
selecionados pela Epanor Lecca. Além das cotas dos fundos acima,
negócios com cotas de outros dezesseis FIDC foram registrados na
Cetip. Não houve registro de qualquer negócio na
BM&FBOVESPA.
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