A Moody's atribuiu a
classificação de risco preliminar (P)Aaa.br (sf) às cotas sênior e (P)Ba1.br
(sf) às cotas subordinadas mezanino a serem emitidas pelo FIDC Chemical VIII
Indústria Petroquímica, em montantes de 317,8 milhões e R$ 25,2 milhões
respectivamente. A operação é lastreada por uma carteira de recebíveis
comerciais originados pelo Grupo Braskem. A agência baseia a classificação de
risco nos seguintes fatores: subordinação dinâmica para as cotas sênior, a qual
varia entre os mínimos de 9,09%
e 13,04% de acordo com o nível de inadimplência observada na carteira; critérios
de elegibilidade adequados para as duplicatas comerciais a serem adquiridos
pelo fundo, os quais incluem limites de concentração por sacado e prazo máximo
de vencimento das duplicatas; baixo nível histórico de atrasos e diluições
observados na carteira das cedentes; risco de fungibilidade limitado, tendo em
vista que os sacados efetuam os pagamentos dos recebíveis diretamente na conta
do fundo; e a experiência da Braskem em operações de securitização e sua
performance estável nas suas operações anteriores, sendo que esta é a 8ª
securitização da carteira de duplicatas da Braskem. O fundo possui vencimento
de 60 meses após o início da operação, suas cotas sênior e mezanino pagarão uma
remuneração alvo equivalente ao CDI acrescido de, 0,90% a.a. e 2,90% a.a. respectivamente.
12:17, 10 de Setembro de 2013 Curtas
Chemical VIII Indústria Petroquímica é classificado preliminarmente
04:51, 09 de Setembro de 2013 Curtas
Negócios Cetip (FIDC) – 02-06/Setembro/13
Na semana passada foram registrados 54 negócios com cotas de
FIDC na Cetip que totalizaram R$ 18,8 milhões. A cota sênior 2 do FIDC Daycoval
Veículos apresentou o maior montante negociado (R$ 10,0 milhões). Administrado
pela Oliveira Trust DTVM, este fundo investe em contratos de financiamentos de
veículos originados pelo Banco Daycoval. A cota sênior 1 do FIDC Lecca
registrou o maior número de negócios (26). Administrado pela Lecca DTVM, este
fundo investe em recebíveis oriundos de operações comerciais, de financiamento
de veículos e de operações de crédito tanto para Pessoa Física quanto para
Pessoa Jurídica, todos eles previamente analisados e selecionados pela Epanor
Lecca. Além das cotas dos fundos acima, negócios com cotas de outros nove FIDC
foram registrados na Cetip. Não houve registro de qualquer negócio na
BM&FBOVESPA.
07:49, 05 de Setembro de 2013 Curtas
Oferta de FIC-FIDC da Sabemi em análise
Entrou em análise na CVM a primeira oferta de
cotas sênior do FIC-FIDC XP Sabemi Consignados I, no valor total
de R$ 162,0 milhões, a serem distribuídas pela XP Investimentos.
A rentabilidade-alvo desses títulos é de 1,0% a.m. e a S&P
atribuiu classificação de risco ‘AAA’ à operação. As cotas
subordinadas serão subscritas por empresas do Grupo Sabemi. O
fundo terá como objetivo adquirir cotas sênior do FIDC Angá
Sabemi Consignados I que, por sua vez, investe em recebíveis
oriundos de contratos de concessão de assistência financeira com
consignação em folha de pagamento concedido pela Sabemi
Seguradora S.A.
13:03, 02 de Setembro de 2013 Curtas
Banco Volkswagen tem oferta de novo fundo em análise
Entrou em análise na CVM a oferta de cotas sênior e mezanino do FIDC
Driver Brasil Two Banco Volkswagen, nos respectivos valores de R$
875,0 milhões e R$ 55,0 milhões. Não há documentos disponíveis sobre
a operação, contudo é provável que seja um fundo constituído sob os
mesmos moldes do FIDC Driver Brasil One Banco Volkswagen, por sua
vez administrado pela BEM DTVM, cujo objetivo é investir em
recebíveis oriundos de operações de financiamento de veículos
realizadas entre o Banco Volkswagen (cedente) e seus devedores. No
último mês, esse fundo apresentou R$ 590,9 milhões em Patrimônio
Líquido.
12:45, 02 de Setembro de 2013 Curtas
Novo FIDC de Factoring recebe classificação de risco preliminar
A
Liberum atribuiu a classificação de risco de crédito preliminar
‘A(fe)’para a proposta de emissão da 1ª série de cotas sênior do
FIDC Brasilfactors Crédito Corporativo. A agência fundamenta a
classificação de risco na
qualidade e nos critérios de elegibilidade dos ativos
potencialmente securitizáveis (expectativa de carteira), nos
reforços de crédito representados pela subordinação de cotas e
seguro de crédito e na capacidade técnica da Brasilfactor,
consultora responsável pela análise e concessão dos créditos
adquiridos pelo fundo, bem como no risco de liquidez e de
descasamento de taxas, o perfil de risco dos ativos
remanescentes e a ausência de histórico de funcionamento do
fundo. A Liberum acrescenta que em razão do fundo não ter
iniciado suas operações, o principal elemento da classificação é
“a expectativa de um perfil de carteira e de uma projeção de
inadimplência”, além de também ter exercido peso relevante a experiência da consultora
do fundo para exercer a atividade de concessão de crédito e a
força financeira das partes envolvidas no FIDC (FIMBank,
Bicbanco e pelo IFC, que formam a joint venture Brasilfactors), os quais
se materializam em boas ferramentas para: gestão de risco de
crédito, formação de uma carteira com perfil de risco alinhado
à classificação atribuída e recomposição
do patamar mínimo de cotas subordinadas.
11:04, 02 de Setembro de 2013 Curtas
Inclusão da MAN como devedora não altera nota das cotas do FIDC SCE
A
S&P atribuiu a classificação de risco final ‘brAAA (sf)’ à
2ª série de cotas sênior do FIDC SCE, seguindo o encerramento
da distribuição das cotas e o recebimento da documentação
apropriada pela agência. Ao mesmo tempo, foi reafirmada a
classificação de risco ‘brAAAp (sf) NRi’ atribuída às cotas
subordinadas. A agência informa que em relação à classificação
preliminar a alteração relevante foi a inclusão da MAN Latin
America Indústria e Comercio de Veículos como potencial
devedora dos direitos creditórios. Contudo, a inclusão não
afeta a classificação atribuída às cotas do fundo, uma vez
que, na visão da S&P, a empresa possui uma qualidade
creditícia consistente com a nota atribuída às cotas sênior. O
lastro do fundo é constituído de direitos creditórios
performados, decorrentes de operações realizadas entre a
Volkswagen do Brasil Indústria de Veículos Automotores e MAN
Latin America Indústria e Comercio de Veículos e seus
fornecedores, relativos à compra e venda de peças, máquinas e
equipamentos, materiais de consumo, serviços e insumos em
geral. A 2ª série de cotas sênior do FIDC SCE busca um
retorno-alvo equivalente a 115,0% da taxa DI.
10:51, 02 de Setembro de 2013 Curtas
Negócios Cetip (FIDC) – 26-30/Agosto/13
Na semana passada foram registrados 90
negócios com cotas de FIDC na Cetip que totalizaram R$ 32,8
milhões. A cota sênior 2 do FIDC CEDAE apresentou o maior
montante negociado (R$ 15,4 milhões). Este fundo investe em
recebíveis oriundos de prestações de serviço público por parte
da CEDAE (Cedente) aos usuários de seus serviços (Devedores) e
tem como administrador a Caixa Econômica Federal. A cota sênior
1 do FIDC Lecca registrou o maior número de negócios (24).
Administrado pela Lecca DTVM, este fundo investe em recebíveis
oriundos de operações comerciais, de financiamento de veículos e
de operações de crédito tanto para Pessoa Física quanto para
Pessoa Jurídica, todos eles previamente analisados e
selecionados pela Epanor Lecca. Além das cotas dos fundos acima,
negócios com cotas de outros dezesseis FIDC foram registrados na
Cetip. Não houve registro de qualquer negócio na
BM&FBOVESPA.
12:22, 29 de Agosto de 2013 Curtas
Cota mezanino do Brazil Plus Multisegmentos é elevada
A S&P atribuiu hoje a classificação de risco final ‘brAAA (sf)’ às cotas sênior do FIDC Brazil Plus Multisegmentos e, ao mesmo tempo, elevou de ‘brA- (sf)’ para ‘brA (sf)’ a classificação de risco das cotas mezanino do mesmo FIDC. O montante total classificado foi de R$ 60,3 milhões. Segundo a agência, os recursos captados pela emissão de cotas serão utilizados para ampliar o volume de negócios do Grupo Sifra. O fundo investe em recebíveis performados de diversos segmentos e tem perfil multicedente/multissacado. O reforço de qualidade de crédito disponível às cotas sênior e às cotas subordinadas mezanino é proporcionado pela subordinação de cotas, ao mínimo de 52,0% para as cotas sênior e 26,0% para as cotas subordinadas mezanino. As cotas sênior e as cotas subordinadas mezanino do fundo buscam um retorno-alvo equivalente a 125,0% da taxa DI e 145,0% da taxa DI ao ano, respectivamente.
12:13, 29 de Agosto de 2013 Curtas
Libra Multissetorial tem classificação de cotas elevadas
O FIDC Libra
Multissetorial teve elevada, pela Liberum, a classificação de risco da 2ª série
de suas cotas sênior, de A(fe) para AA(fe), e de suas cotas mezanino A e mezanino
B, de BB(fe) para BB+(fe). A agência informa que a elevação se fundamenta nas
mudanças do regulamento, notadamente em relação às condições de cessão que os
direitos creditórios devem atender antes de serem adquiridos pelo fundo. Entre
as mudanças destacam-se a redução do limite permitido para os maiores cedentes
e sacados, o aumento da taxa de cessão, a existência de limites e critérios de
prazo para os recebíveis. Adicionalmente, além dos critérios de elegibilidade
mais rigorosos, a qualidade dos direitos creditórios tem se mostrado adequada,
a participação de cotas subordinadas tem sido substancialmente superior ao
mínimo pactuado em regulamento e as cotas, tanto as sênior como as mezanino e as
subordinadas têm apresentado bom desempenho.
06:25, 29 de Agosto de 2013 Curtas
Mercantis Monsanto II registra primeira oferta de cotas
O FIDC Mercantis Monsanto II registrou na CVM
a oferta pública da primeira série de cotas sênior, no valor de
R$ 300,0 milhões, cuja rentabilidade-alvo é atrelada à taxa DI
com acréscimo 1,3% de juros a.a.. O fundo funciona sob o regime
de condomínio fechado e terá 10 anos de duração. O objetivo
desse FIDC é adquirir recebíveis comerciais oriundos de
operações de venda a prazo realizadas pela Monsanto do Brasil
Ltda. e a Monsoy Ltda. (cedentes do fundo).
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