A
S&P atribuiu as classificações de risco preliminares
‘brAAA (sf)’ e ‘brA+ (sf)’ às cotas sênior e subordinadas
mezanino, respectivamente, do FIDC Driver Brasil Two
Volkswagen. Segundo a agência, o montante a ser emitido é de
até R$ 900,0 milhões para as cotas sênior e R$ 40,0 milhões
para a cotas subordinadas mezanino. O benchmark de ambas as
cotas será equivalente a taxa DI acrescida de spreads a
serem definidos em processo de bookbuilding. O fundo investe
em contratos de financiamento de veículos novos, seminovos e
usados, garantidos por alienação fiduciária, originados pelo
Banco Volkswagen S.A.Brasil para clientes brasileiros. De
acordo com o press release divulgado pela S&P, os
seguintes fatores pautaram a atribuição: a subordinação de
cotas, com mínimo de 10,0% para as cotas sênior e 6,0% para
as cotas mezanino; reserva de liquidez para cobrir as
despesas e pagamentos dos rendimentos-alvo para cotas sênior
e mezanino; e o spread excedente, estimado em 2,0%. Além
disso, o fundo pode realizar operações de swap para
neutralizar o risco de descasamento da taxa de juros. A
oferta das cotas sênior e mezanino está na análise na CVM
desde 27 de agosto.
04:12, 25 de Outubro de 2013 Curtas
Novo FIDC do Banco Volkswagen recebe classificação de risco
07:04, 24 de Outubro de 2013 Curtas
FIDC Trendbank é fechado para aplicações, amortizações e resgates
A
Planner, administradora do FIDC Trendbank Multisetorial,
publicou Fato Relevante para informar aos cotistas que o
gestor do fundo, Trendbank Banco de Fomento, comunicou-lhe
sobre (i) a deterioração do cenário macroeconômico de crédito,
(ii) o desenquadramento na razão de garantia do fundo, que irá
ocorrer em decorrência das alterações legais introduzidas pela
CVM, especialmente aquelas relativas ao provisionamento de
valores, (iii) e da falta de recursos da gestora para
recomposição de eventual desenquadramento na razão de
garantia. Por fim, a gestora solicitou o fechamento do FIDC
para aplicações, amortizações e resgates, e a imediata
convocação de uma Assembleia Geral de cotistas para tratar das
providências que serão tomadas. A administradora acatou a
solicitação da gestora e declarou o fechamento do fundo para
aplicações, amortizações e resgates, bem como convocou
assembleia de cotistas.
11:02, 21 de Outubro de 2013 Curtas
Cotas do Trendbank Multisetorial são rebaixadas em quatro níveis
A
Austin rebaixou, de ‘brAA-(sf)’ para ‘brB(sf)’, a
classificação de risco das
cotas sênior (1ª, 2ª , 3ª e 4ª séries) do FIDC Trendbank
Multisetorial. As classificações permanecem em observação
negativa, indicando a possibilidade de novo rebaixamento no
curto prazo. A agência informa que o rebaixamento foi
motivado, em grande parte, pela rápida e substancial elevação
do total de créditos vencidos, cuja participação sobre o PL
saltou de 16,5% para 36,2%, entre 30/08/13 e 15/10/13, e pelo
desenquadramento do fundo em relação ao limite de subordinação
mínima exigida em regulamento, sendo que em 15/10/13 a
participação de cotas subordinadas era equivalente a 18,9%,
contra o mínimo exigido de 20% do PL. Além disso, houve a
divulgação, pela administradora (Planner), de Fato Relevante
retratando a solicitação da Trendbank Banco de Fomento
(Gestora) para o fechamento do fundo para aplicações,
amortizações e resgates e a imediata convocação de uma
assembleia de cotistas. Dessa forma, a Austin considera que
falta disposição de seus sócios em continuar realizando
aportes, o que denota, em certa medida, uma possível ausência
de confiança desses sócios com relação à qualidade da carteira
de ativos por ele formada e, assim, constitui ponto de forte
preocupação desta agência. O esforço de cobrança pela
Trendbank Banco de Fomento pode ter sido reduzido nos últimos
meses, com o enxugamento considerável de seu quadro de
funcionários, e, na visão da Austin, o estímulo para tal é
limitado, tendo em vista a modesta perda relativa potencial à
qual os seus sócios estão expostos, uma vez que é a principal
cedente do FIDC, com participação de 7,6% sobre PL em
30/09/13. Por fim, a agência salienta que o fundo encontra-se
atualmente adimplente em relação às obrigações relativas,
porém, um evento de default, de acordo com o definido no
regulamento, tem um risco alto de ocorrência nos próximos
meses.
09:41, 21 de Outubro de 2013 Curtas
Negócios Cetip (FIDC) – 14-18/Out/13
Na semana passada foram registrados 106
negócios com cotas de FIDC na Cetip que totalizaram R$ 35,4
milhões. A cota sênior 5 do FIDC Multi Recebíveis II apresentou
o maior montante negociado (R$ 10,0 milhões). Este fundo investe
em recebíveis oriundos de operações dos setores comercial,
industrial e de prestação de serviços, previamente analisados e
selecionados pela BRR Assessoria de Cobrança e Administração de
Crediário Ltda. (consultora) e tem como administrador a
Concórdia Corretora. A cota sênior 1 do FIDC Lecca registrou o
maior número de negócios (28). Administrado pela Lecca DTVM,
este fundo investe em recebíveis oriundos de operações
comerciais, de financiamento de veículos e de operações de
crédito tanto para pessoa física quanto para pessoa jurídica,
todos eles previamente analisados e selecionados pela Epanor
Lecca. Além das cotas dos fundos acima, negócios com cotas de
outros treze FIDC foram registrados na Cetip. Não houve registro
de qualquer negócio na BM&FBOVESPA.
10:41, 17 de Outubro de 2013 Curtas
BBIF Master LP registra oferta de cotas
A CVM concedeu ontem (16/10) registro à
oferta pública de cotas do FIDC BBIF Master LP. São 500 cotas
que em conjunto perfazem o montante de R$ 500,0 milhões. O
fundo investe em recebíveis oriundos de operações diversas, previamente
analisados e selecionados pelo BANIF, consultor do fundo. O
FIDC já se encontra em operação e apresentou no último mês PL
de R$ 212,6 milhões.
09:36, 17 de Outubro de 2013 Curtas
Oferta da 14ª série de cotas sênior do Indústria Exodus I entra em análise
Entrou em análise na CVM a oferta da 14ª série de cotas sênior do
FIDC Indústria Exodus I, que pode totalizar até R$ 100,0
milhões. A cota, classificada pela S&P com a nota “brAA
(sf)”, possui meta de rentabilidade equivalente a 100% da taxa
DI a ser acrescida de spread que será definido em processo de bookbuilding,
limitado a 3,0% ao ano. A oferta será coordenada pelo Credit
Suisse (Brasil), que também é o estruturador do fundo. O FIDC
adquire duplicatas, cheques e notas promissórias originados
por empresas brasileiras, que atuem nos setores industrial,
comercial ou de prestação de serviços, e pertence à categoria
de fundos de Factoring. O fundo é administrado pela Gradual e
gerido pela Nova S.R.M., que também seleciona os direitos
creditórios a serem adquiridos pelo fundo. Em setembro deste
ano o fundo apresentou Patrimônio Líquido de R$ 189,9 milhões.
11:00, 14 de Outubro de 2013 Curtas
R$ 120 milhões do Multi Recebíveis II são classificados
A
S&P atribuiu a classificação de risco preliminar ‘brAA
(sf)’ à 7ª e 8ª séries de cotas sênior a serem emitidas pelo
FIDC Multi Recebíveis II, em montante de R$ 60,0 milhões cada.
O fundo tem perfil multicedente/multissacado e carteira
composta por recebíveis performados de diversos segmentos,
além de CCB que atendam aos critérios de elegibilidade e às
condições de cessão definidas no regulamento do FIDC. A
7ª série de cotas sênior tem benchmark equivalente à taxa DI
acrescida de um spread de 2,5% ao ano, enquanto que a 8ª série
de cotas sênior buscará um retorno-alvo equivalente à mesma
taxa, mas é acrescida de spread de 3,5% ao ano. O reforço de
qualidade de crédito é proporcionado pela subordinação de
cotas (ao mínimo de 20,0%) e pela taxa média de desconto da
carteira de direitos creditórios, que deve ser maior ou igual
a 200,0% da taxa DI.
10:45, 14 de Outubro de 2013 Curtas
Negócios Cetip (FIDC) – 07-11/Out/13
Na semana passada foram registrados 66
negócios com cotas de FIDC na Cetip que totalizaram R$ 22,7
milhões. A cota sênior 3 do FIDC Multisetorial Lego II
apresentou o maior montante negociado (R$ 6,0 milhões). Este fundo investe em
recebíveis comerciais previamente analisados e selecionados pela
Lego Fomento Mercantil (Consultora) e tem como administrador o
Banco PETRA. A cota sênior 1 do FIDC Lecca registrou o maior
número de negócios (18). Administrado pela Lecca DTVM, este
fundo investe em recebíveis oriundos de operações comerciais, de
financiamento de veículos e de operações de crédito tanto para pessoa física quanto para pessoa jurídica, todos eles
previamente analisados e selecionados pela Epanor Lecca. Além
das cotas dos fundos acima, negócios com cotas de outros doze
FIDC foram registrados na Cetip. Não houve registro de qualquer
negócio na BM&FBOVESPA.
10:44, 08 de Outubro de 2013 Curtas
CEEE V – GT colocado em CreditWatch com implicações negativas
A
S&P colocou a classificação de risco ‘brAAA (sf)’,
atribuída às cotas sênior do FIDC CEEE V-GT, na listagem CreditWatch com
implicações negativas. A carteira do fundo é composta por: (i)
contratos oriundos da venda futura de energia elétrica pela
CEEE - GT nos termos dos Contratos de Comercialização de
Energia Elétrica no Ambiente Regulado (CCEAR), (ii) pela
parcela equivalente a 15,0% dos direitos de crédito oriundos
da prestação futura de serviços de transmissão de energia
elétrica pela CEEE – GT; e (iii) pelos direitos de crédito
ofertados ao FIDC CEEE III – GT que não tenham sido objeto de
cessão incondicionada ou objeto de cessão em decorrência da
verificação de qualquer condição suspensiva. Segundo a
agência, a colocação em CreditWatch
com implicações negativas reflete sua avaliação sobre: (i) a
incerteza em relação à oferta de novos contratos de
fornecimento de energia elétrica ao FIDC CEEE V-GT; (ii) o
risco de cessão de direitos creditórios de transmissão acima
do patamar estabelecido pelo regulamento do fundo; (iii) a
potencial insuficiência de fluxo financeiro para manter a
capacidade do fundo de pagar as cotas sênior, em cenários
consistentes com a categoria de rating ‘brAAA (sf)’. A
S&P lembra que 68,7% dos CCEAR cedidos ao fundo possuem
vencimento em dezembro de 2013, o que pode representar uma
significativa redução do índice de cobertura (razão entre o
valor de DC, descontados os créditos inadimplidos, e o valor
da amortização, somados os encargos do fundo) a partir de
janeiro de 2014, se novos contratos não forem cedidos.
06:07, 07 de Outubro de 2013 Curtas
Negócios Cetip (FIDC) – 30/Set-04/Outubro/13
Na semana passada foram registrados 79
negócios com cotas de FIDC na Cetip que totalizaram R$ 302,5
milhões. A cota sênior 1 do FIDC Banco GMAC - Financiamento a
Concessionárias apresentou o maior montante negociado (R$
249,0 milhões). Administrado pela Citibank DTVM, este fundo investe em recebíveis oriundos
de concessões de crédito do Banco GMAC (cedente) às
concessionárias (devedores). A cota sênior 1 do FIDC Lecca registrou
o maior número de negócios (44). Administrado pela Lecca DTVM,
este fundo investe em recebíveis oriundos de operações
comerciais, de financiamento de veículos e de operações de
crédito tanto para Pessoa Física quanto para Pessoa Jurídica,
todos eles previamente analisados e selecionados pela Epanor
Lecca. Além das cotas dos fundos acima, negócios com cotas de
outros onze FIDC foram registrados na Cetip. Não houve
registro de qualquer negócio na BM&FBOVESPA.
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