Na semana passada foram registrados 23
negócios com cotas de FIDC na Cetip que totalizaram R$ 5,2
milhões. A cota mezanino do FIDC Crédito Corporativo Brasil
apresentou o maior montante negociado (R$ 2,0 milhões).
Administrado pela Caixa Econômica Federal, esse fundo investe em
recebíveis oriundos de operações de crédito à Pessoa Jurídica
representadas por debêntures, CCB ou notas promisórias. A cota
sênior 1 do FIDC Lecca registrou o maior número de negócios
(12). Administrado pela Lecca DTVM, este fundo investe em
recebíveis oriundos de operações comerciais, de financiamento de
veículos e de operações de crédito tanto para Pessoa Física
quanto para Pessoa Jurídica, todos eles previamente analisados e
selecionados pela Epanor Lecca. Além das cotas dos fundos acima,
negócios com cotas de outros cinco FIDC foram registrados na
Cetip. Não houve registro de qualquer negócio na
BM&FBOVESPA.
12:08, 19 de Agosto de 2013 Curtas
Negócios Cetip (FIDC) – 12-16/Agosto/13
Na semana passada foram registrados 74 negócios
com cotas de
FIDC na Cetip que totalizaram R$ 57,4 milhões. A cota sênior 1 do
FIDC Greenville
apresentou o maior montante negociado (R$ 19,3 milhões), referentes a 10 negócios.
Administrado pela Intrag
DTVM, esse fundo investe em recebíveis oriundos de operações de
crédito
imobiliário voltado para empresas (devedores)e que tem como cedentes a Hortoville
Empreendimentos
Imobiliários e a Gobi Empreendimentos Imobiliários (cedentes). A
cota sênior 1 do
FIDC Lecca registrou o maior número de negócios (18). Administrado
pela Lecca
DTVM, este fundo investe em recebíveis oriundos de operações
comerciais, de
financiamento de veículos e de operações de crédito tanto para
Pessoa Física
quanto para Pessoa Jurídica, todos eles previamente analisados e
selecionados
pela Epanor Lecca. Além das cotas dos fundos acima, negócios com
cotas de
outros treze FIDC foram registrados na Cetip. Não houve registro
de qualquer
negócio na BM&FBOVESPA.
12:36, 12 de Agosto de 2013 Curtas
FIDC com estrutura inédita no Brasil recebe autorização da CVM
A
CVM divulgou decisão do colegiado na qual avalia o pedido para
registro de funcionamento do FIC-FIDC Atlântico Sul, elaborado
pelo Crédit Agricole Brasil S.A., administrador do fundo. O
Crédit Agricole pretende reproduzir o conceito do produto
Asset Backed Commercial Paper Conduit no Brasil,
valendo-se da estrutura regulatória dos FIDC e FIC-FIDC. Para
viabilizar o projeto, porém, o administrador pediu a dispensa
de determinados requisitos impostos pela ICVM 356, como o
registro prévio da distribuição de cotas com prazo para
pagamento do valor de resgate superior a 30 dias; a permissão
para amortizar cotas de fundo aberto; a permissão para emissão
de séries distintas de cotas sênior em fundo aberto; e a
dispensa de elaboração e atualização do prospecto durante o
período inicial do FIC-FIDC. O conceito do produto passa pela
constituição de vários FIDC, cada um deles comprando
recebíveis de um único originador, o qual será responsável por
monitorar a carteira do fundo e executar
a cobrança e renegociação dos créditos cedidos. Este
originador será também o cotista subordinado do FIDC do qual
ele é cedente. As cotas sênior de todos esses FIDC serão
subscritas, na medida de necessidade de crédito dos
originadores, por um FIC-FIDC que, após um período inicial de
dois anos, durante o qual permanecerá como fundo exclusivo
detido pelo Crédit Agricole ou pessoas a ele ligadas, será
oferecido para investidores qualificados dispostos a investir,
no mínimo, R$ 500 mil. Além disso, o administrador estruturou
um mecanismo contratual, chamado Mecanismo de Liquidez e
Mitigação de Stress, através do qual o Banco Crédit Agricole
S.A. mitigará os riscos da estrutura permitindo o pagamento
integral da remuneração alvo das cotas sênior do FIC-FIDC e o
cumprimento das obrigações pecuniárias do FIC-FIDC com os FIDC
ao subscrever cotas de uma nova emissão. Apesar da divergência
entre as áreas técnicas, o colegiado terminou por conceder as
dispensas pedidas, esclarecendo que tais concessões não
isentam o administrador, em hipótese alguma, de adequar o
fundo às mudanças regulatórias impostas aos FIDC, quando da
edição da ICVM 531. Clique aqui para acessar o voto da
relatora do processo e aqui para a decisão do colegiado.
06:27, 12 de Agosto de 2013 Curtas
FIDC Itália consegue reaver documentos originais de CCB
Por meio de Fato Relevante, a BRL Trust, administradora do FIDC
Multisetorial Itália, informa que viabilizou a entrega dos
documentos originais de 27 das 33 CCB integrantes da carteira
do fundo e que até então estavam retidos pelo Banco BVA,
cedente do fundo, instituição que agora se encontra em
processo de liquidação extrajudicial. O custodiante já se
encontra de posse dos instrumentos. O recebimento dos
originais dos ativos se segue aos repasses de valores também
retidos pelo Banco BVA, no montante de R$ 27,2 milhões, e
possibilitará a adoção de medidas judiciais e extrajudiciais
de execução e cobrança dos valores devidos ao fundo,
permitindo, inclusive, a excussão das respectivas garantias,
agora com reais chances de êxito, avalia a administradora.
05:33, 12 de Agosto de 2013 Curtas
Cota do FIDC Ático Imobiliários é rebaixada
A
Fitch rebaixou de ‘A+sf(bra)’ para ‘Asf(bra)’ a classificação
de risco da cota única do FIDC Ático Imobiliários, em montante
nominal de R$ 53,7 milhões. Ao mesmo tempo, a agência revisou
a Perspectiva de Negativa para Estável. A operação tem como
lastro recebíveis imobiliários comerciais oriundos de contrato
atípico de locação, na modalidade build-to-suit, entre a
Abengoa Brasil Administração Predial e a Abengoa Concessões
Brasil Holding. O imóvel já foi concluído e será a nova sede
da empresa no país. A agência informa que, a despeito de ainda
não ter recebido cópia do aceite e da certidão de habite-se do
imóvel, a locatária vem efetuando os pagamentos pontualmente,
uma vez que independentemente da efetiva data de entrega do
imóvel, a locação passou a ser devida a partir de 9 de julho
de 2012. A classificação de risco da cota depende
principalmente da qualidade de crédito da locatária (Abengoa
Concessões Brasil Holding), como fonte exclusiva de
repagamento para cumprir as amortizações das cotas do fundo.
Assim, o rebaixamento do risco de crédito na locatária de
‘A+(bra) para ‘A(bra)’ se refletiu na classificação da cota.
05:27, 12 de Agosto de 2013 Curtas
Negócios Cetip (FIDC) – 05-09/Agosto/13
Na semana passada foram registrados 38
negócios com cotas de FIDC na Cetip que totalizaram R$ 30,1
milhões. A cota mezanino do FIDC Saneago II apresentou o maior
montante negociado (R$ 14,0 milhões). Administrado pela BEM
DTVM, esse fundo investe em recebíveis oriundos dos serviços de
saneamento básico prestados pela Saneago (cedente) às empresas e
moradores (devedores) do estado de Goiás. A cota sênior 1 do
FIDC Lecca registrou o maior número de negócios (14).
Administrado pela Lecca DTVM, este fundo investe em recebíveis
oriundos de operações comerciais, de financiamento de veículos e
de operações de crédito tanto para Pessoa Física quanto para
Pessoa Jurídica, todos eles previamente analisados e
selecionados pela Epanor Lecca. Além das cotas dos fundos acima,
negócios com cotas de outros sete FIDC foram registrados na
Cetip. Não houve registro de qualquer negócio na
BM&FBOVESPA.
12:01, 09 de Agosto de 2013 Curtas
Cotas sênior do FIDC Dacasa II recebem AAA
A
Fitch atribuiu a
classificação de risco final 'AAAsf(bra)'
à primeira e à segunda séries de
cotas sênior do FIDC
Dacasa Financeira
(Grupo Dadalto) II, em montantes de R$ 42,1 milhões e R$ 72,2
milhões,
respectivamente. O FIDC é uma securitização de crédito direto
ao consumidor e
de crédito pessoal originados pela Dacasa Financeira –
Crédito, Financiamento e
Investimentos, do Grupo Dadalto. A rentabilidade-alvo da
primeira série é
indexada à taxa DI acrescida de spread de 3,25%, enquanto a
remuneração da
segunda é indexada ao IPCA e conta com spread de 7,10%.
Segundo a agência, a
classificação de risco está fundamentada: no reforço de
crédito disponível às
cotas sênior, que em 31 de julho se encontrava em 30,4%,
portanto, acima do
patamar mínimo de 30,0%; na expectativa de perda conservadora
derivada por
prazo original do contrato; no descasamento de taxa de juros
entre ativos e
cotas sênior compatível com o nível da
classificação e na capacidade da Dacasa
Financeira. Ainda, a Fitch afirma que a classificação é
particularmente
sensível aos níveis de inadimplência e pré-pagamento, e que, no caso de um incremento
conjunto de pelo menos 25,0% destes indicadores a
classificação poderá ser
rebaixada.
12:15, 08 de Agosto de 2013 Curtas
Cotistas do Rural Premium são convocados para assembleia
Após divulgação de Fato Relevante informando que devido à
liquidação extrajudicial do único cedente do fundo (Banco Rural),
as atividades do fundo, pagamentos e pedidos de resgate seriam
suspensas, a PETRA – Personal Trader, administradora do fundo,
convoca os cotistas do FIDC Rural Premium para participar de
Assembleia Geral Extraordinária. Em primeira convocação, a
assembleia realizar-se-á no dia 19 de agosto de 2013 para
deliberar sobre a liquidação antecipada do Fundo em razão da
decretação de liquidação extrajudicial do Banco Rural, bem como as
medidas que serão adotadas visando a preservar os direitos,
garantias e prerrogativas dos cotistas. Na ausência de quórum para
instalação da assembleia em primeira convocação, os cotistas ficam
convidados, em segunda convocação, para uma assembleia no dia 26
de agosto de 2013. No último dia 5 de agosto foi publicado o
artigo intitulado "Fim do Rural dispara
evento de liquidação de FIDC" no qual a Uqbar já adiantava
que a liquidação extrajudicial do Banco Rural dispararia,
segundo o regulamento de um dos fundos que tinham o banco como
cedente, evento de liquidação deste FIDC.
12:27, 06 de Agosto de 2013 Curtas
Diversas ações de classificação no FIDC Silverado Maximum
A
S&P atribuiu a classificação de risco preliminar ‘brAA
(sf)’ à 6ª série de cotas sênior a ser emitida pelo FIDC
Multisetorial Silverado Maximum, em montante de até R$ 130,0
milhões. Ao mesmo tempo, foi atribuída a classificação de
risco final ‘brAA (sf)’ à 3ª, 4ª e 5ª séries de cotas sênior,
que perfazem o montante de R$ 156,4 milhões. Os direitos
creditórios são recebíveis comerciais performados, originados
por diferentes cedentes nos segmentos industrial, comercial,
financeiro, hipotecário, imobiliário, bem como de operações de
arrendamento mercantil ou do segmento de prestação de
serviços, sendo representados por duplicatas, debêntures,
notas promissórias comerciais e contratos de venda, locação
e/ou prestação de serviços. O reforço de qualidade de crédito
disponível é proporcionado pela subordinação de cotas, com
mínimo de 25,0% para as cotas sênior. A rentabilidade-alvo das
4ª, 5ª e 6ª séries de cotas sênior é equivalente a 130,0% da
taxa DI. A 3ª série de cotas sênior possui benchmark de 125,0%
da mesma taxa.
12:07, 05 de Agosto de 2013 Curtas
CVM cancela prestação de serviços de custódia pelo Banco Pan
A
CVM, através do Ato Declaratório Nº 13184 de 24 de julho de
2013, publicado no último 02 de agosto, resolveu cancelar a
autorização concedida ao Banco Panamericano (agora denominado
Banco Pan) para a prestação do serviço de custódia de valores
mobiliários. Atualmente o Banco Pan não realiza a custódia de
direitos creditórios de nenhum FIDC. Irregularidades
contábeis no balanço da instituição foram descobertas em 2010,
e posteriormente uma operação de "salvamento" resultou em
aporte de R$ 2,5 bilhões em recursos advindos do Fundo
Garantidor de Crédito. Em 2011 o controle do Banco Panamericano foi comprado do Grupo
Silvio Santos pelo BTG Pactual e a partir de então o Banco
passou por reestruturação.
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