Durante o primeiro semestre de 2015 as agências Austin, Fitch, Liberum, Moody’s e S&P foram as que realizaram atribuições de classificação de risco a cotas de Fundos de Investimentos em Direitos Creditórios (FIDC). Conjuntamente, estas agências realizaram 67 atribuições de classificação de risco, totalizando um montante de R$ 2,28 bilhões no período. Na comparação com o volume referente às atribuições no mesmo período de 2014, quando ocorreram 74 delas, referentes a um montante consolidado de R$ 4,91 bilhões de cotas de FIDC, as cifras de 2015 indicam redução relevante, mais especificamente de 9,5% e de 53,6%, respectivamente. Mas se visto apenas pelo prisma do número de atribuições, a queda é menor e, conforme ilustrado na Figura 1, o indicador se sustenta como um dos melhores desempenhos desde 2010.

No pregão de 14 de julho 81 diferentes cotas de Fundos de Investimento Imobiliário foram negociadas na BM&FBOVESPA, das quais 29 apresentaram valorização de preço, 44 apresentaram desvalorização, 4 não tiveram alteração e 4 não haviam sido negociadas no pregão anterior. Segue as três melhores e as três piores variações de preço no dia, acompanhadas dos respectivos preços médios, volumes negociados e números de negócios.

Melhores Variações

Piores Variações

No pregão de 14 de julho 81 diferentes cotas de Fundos de Investimento Imobiliário foram negociadas na BM&FBOVESPA. Foram 11.706 negócios que totalizaram R$ 22,0 milhões. A cota com maior montante negociado foi a do FII BB Progressivo II (BBPO11), com R$ 5,9 milhões. Já a cota com maior número de negócios foi a do FII BTG Pactual Corporate Office Fund (BRCR11), com 2.059 negócios.

Enquanto o mês de maio se mostrou movimentado pela quantidade de operações de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) que foram realizadas – em número que atingiu o recorde mensal histórico - em junho o destaque recaiu sobre a estreia de companhias no ranking de Securitizadoras Imobiliárias para o ano de 2015. Ao longo do mês de junho quatro novas securitizadoras ingressaram no ranking, RB Capital, BRC, Gaia e Logos, perfazendo agora um total de quinze securitizadoras que já realizaram emissões no primeiro semestre de 2015. Juntas as quatro ingressantes emitiram R$ 291,0 milhões, distribuídos em cinco operações, o que corresponde a 4,7% e 7,0% do montante e do número de CRI emitidos entre janeiro e junho de 2015, que foram de R$ 6,23 bilhões e 71 operações, respectivamente.

A Aliansce Shopping Centers anunciou acordo para a venda de 35,0% das cotas do FII Via Parque Shopping para o GIC, fundo soberano de Cingapura e acionista titular de participação relevante na administradora de shoppings (6,1%). Segundo o comunicado, o valor a ser recebido após a conclusão da operação é de R$ 132,43 milhões. O FII é proprietário da totalidade do empreendimento também denominado Via Parque Shopping, localizado no Rio de Janeiro/RJ. O preço será ajustado de acordo com o desempenho do shopping e o cronograma de investimentos nos dois anos seguintes à conclusão da operação. Considerando o resultado operacional líquido esperado pela companhia e os investimentos orçados para o período, o valor presente do preço de venda passaria a ser R$ 157,5 milhões, equivalente a um cap rate de 8,8%. O fechamento da operação está sujeito à verificação de determinadas condições suspensivas, incluindo a obtenção da previa aprovação da operação, sem restrições, pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE).

A Rio Bravo Investimentos DTVM, administrador do FII Agências Caixa, publicou comunicado ao mercado para informar que a Caixa Econômica Federal (CEF), única locatária do fundo, prorrogou a suspensão de assinatura de novos contratos de locação na modalidade built to suit por período indeterminado. Em Fato Relevante publicado em 5 de março de 2015 o administrador já havia comunicado a suspensão, naquela época temporária e durante o primeiro semestre de 2015, da assinatura de novos contratos pela CEF. O documento acrescenta que o administrador, em conjunto com a CEF, segue estudando alternativas para a alocação do capital disponível para novos investimentos. É ressaltado, porém, que a suspensão não impacta os imóveis com contrato de locação já firmados (15 imóveis já adquiridos), tampouco impacta a distribuição de rendimentos do fundo, dado que os recursos não destinados para novos investimentos seguem investidos em ativos de renda fixa, nos termos permitidos no regulamento do fundo. 

Na semana passada foram registrados 156 negócios com cotas de FIDC na Cetip que totalizaram R$ 367,9 milhões. A cota que apresentou o maior montante negociado (R$ 344,0 milhões) foi a cota subordinada do FIDC Rio Forte NP. O Fundo é administrado pela Estratégia Investimentos e seu lastro é composto por precatórios contra a União. A cota sênior 3 do FIDC Ourinvest Veículos II registrou o maior número de negócios (102). O Fundo é administrado pela Oliveira Trust DTVM e sua carteira é formada por financiamentos para aquisição de veículos, garantidos por alienação fiduciária. As CCB que representam os direitos creditórios foram cedidas pela Omni - Crédito, Financiamento e Investimento ao fundo. Além das cotas dos fundos acima, negócios com cotas de outros onze FIDC foram registrados na Cetip.

Veja abaixo esta e outras decisões tomadas no âmbito de assembleias de FIDC divulgadas entre 06 e 10 de julho de 2015. 

Veja abaixo esta e outras decisões tomadas no âmbito de assembleias de FII divulgadas entre 06 e 10 de julho de 2015. 

No pregão de 10 de julho 83 diferentes cotas de Fundos de Investimento Imobiliário foram negociadas na BM&FBOVESPA, das quais 33 apresentaram valorização de preço, 34 apresentaram desvalorização, 5 não tiveram alteração e 11 não haviam sido negociadas no pregão anterior. Segue as três melhores e as três piores variações de preço no dia, acompanhadas dos respectivos preços médios, volumes negociados e números de negócios.

Melhores Variações

Piores Variações