A Direcional Engenharia publicou Fato Relevante para informar que foi aprovada a participação da companhia na qualidade de devedora dos créditos imobiliários que servirão de lastro à emissão de CRI, a ser objeto de oferta pública com esforços restritos de colocação, nos termos da ICVM 476. A 341ª série da 1ª emissão de CRI da Brazilian Securities terá valor nominal unitário de R$ 1,0 milhão na data de emissão dos títulos, perfazendo o valor total de emissão de R$100,0 milhões, em distribuição a ser coordenada pelo Banco Itaú BBA. Os CRI têm como lastro uma CCI a ser emitida pelo Itaú Unibanco, com base em CCB no valor de R$ 100,0 milhões, representativa da integralidade de crédito imobiliário a ser concedido pelo Itaú Unibanco à Direcional Engenharia. O documento acrescenta que, as obrigações assumidas pela companhia decorrentes da CCB serão garantidas por meio de cessão fiduciária sobre: (i) direitos creditórios relacionados no respectivo contrato de cessão fiduciária oriundos da comercialização das unidades imobiliárias de empreendimentos imobiliários; (ii) os direitos e valores depositados pelos compradores das unidades imobiliárias em contas bancárias designadas especificamente para o recebimento destes valores; (iii) direitos creditórios decorrentes de aplicações financeiras contratadas junto ao Itaú BBA e/ou ao Itaú, com risco final dos mesmos, incluindo CDB e operações compromissadas; todos de titularidade de determinadas sociedades de propósito específico controladas pela Direcional Engenharia.
10:17, 25 de Março de 2014 Curtas
Direcional Engenharia aprova emissão de CRI da qual é devedora
A Direcional Engenharia publicou Fato Relevante para informar que foi aprovada a participação da companhia na qualidade de devedora dos créditos imobiliários que servirão de lastro à emissão de CRI, a ser objeto de oferta pública com esforços restritos de colocação, nos termos da ICVM 476. A 341ª série da 1ª emissão de CRI da Brazilian Securities terá valor nominal unitário de R$ 1,0 milhão na data de emissão dos títulos, perfazendo o valor total de emissão de R$100,0 milhões, em distribuição a ser coordenada pelo Banco Itaú BBA. Os CRI têm como lastro uma CCI a ser emitida pelo Itaú Unibanco, com base em CCB no valor de R$ 100,0 milhões, representativa da integralidade de crédito imobiliário a ser concedido pelo Itaú Unibanco à Direcional Engenharia. O documento acrescenta que, as obrigações assumidas pela companhia decorrentes da CCB serão garantidas por meio de cessão fiduciária sobre: (i) direitos creditórios relacionados no respectivo contrato de cessão fiduciária oriundos da comercialização das unidades imobiliárias de empreendimentos imobiliários; (ii) os direitos e valores depositados pelos compradores das unidades imobiliárias em contas bancárias designadas especificamente para o recebimento destes valores; (iii) direitos creditórios decorrentes de aplicações financeiras contratadas junto ao Itaú BBA e/ou ao Itaú, com risco final dos mesmos, incluindo CDB e operações compromissadas; todos de titularidade de determinadas sociedades de propósito específico controladas pela Direcional Engenharia.
11:55, 06 de Março de 2014 Curtas
Primeira mega operação de CRI de 2014 é da Cibrasec
Em 26 de fevereiro de 2014 foi emitida a 232ª série da 2ª emissão de CRI da Cibrasec. Foram emitidos 7.049 títulos que perfazem o montante de R$ 2,35 bilhões. O lastro da operação consiste em uma CCI representativa de uma CCB emitida pela Petrobras em favor do Banco Bradesco. O financiamento imobiliário foi concedido à Petrobras para reembolso de gastos, despesas, ou dívidas relacionadas à construção do Complexo Petroquímico do Rio de Janeiro (COMPERJ). O vencimento previsto da operação é em 26 de fevereiro de 2031. O título pagará aos investidores remuneração atrelada à TR acrescida de juros de 9,5% a.a.. O Banco Bradesco BBI atuou como coordenador líder desta que é a terceira maior operação da história do mercado (Para detalhes das maiores operações de CRI da história, ler artigo “Quais foram as maiores operações de CRI até hoje?”).
08:33, 24 de Fevereiro de 2014 Curtas
Novo registro definitivo concedido a CRI da Brazilian
Na última sexta-feira (21/02) a CVM concedeu registro
definitivo a oferta pública de CRI da 331ª série da 1ª emissão da Brazilian
Securities, no valor de R$ 54,6 milhões. A operação tem como lastro uma CCI
representativa de uma CCB emitida pela GSP Loteadora em favor da Domus
Companhia Hipotecária. O prazo da operação é de 149 meses e a remuneração dos
títulos é atrelada ao IPCA com acréscimo de 9,5% a.a. de juros.
05:24, 12 de Fevereiro de 2014 Curtas
6ª Série de CRI da ISEC é classificada
A Liberum atribuiu as classificações de risco A+(fe) de longo prazo e CP2(fe) de curto prazo à 6ª série da 1ª emissão de CRI da Isec Securitizadora. A emissão tem como lastro CCI representativa de CCB imobiliária emitida pela Vitacon Participações. Além destes CRI sênior (6ª série), a operação ainda conta com 20,0% de CRI subordinados (7ª série). A estrutura da operação contempla a presença de fundo de reserva no valor inicial de R$ 850,0 mil, alienação de cotas da SPE ligada ao empreendimento imobiliário residencial VN Alameda Campinas, alienação fiduciária de imóveis do empreendimento VN Alameda Campinas e alienação fiduciária de um terreno, ambos localizados em São Paulo, os quais deverão compor razão de garantia de no mínimo 110,0% do saldo devedor da emissão. Os CRI sênior possuem rentabilidade alvo correspondente a taxa DI acrescida de um spread de 2,80% a.a.
07:33, 30 de Janeiro de 2014 Curtas
Agência rebaixa classificação da série 216 de CRI da Brazilian
A Fitch Ratings rebaixou
de ‘A’ para ‘BBB+’, a classificação de risco da 216ª série da primeira emissão
de Certificados de Recebíveis Imobiliários da Brazilian Securities Companhia de
Securitização. A 216ª série de CRI é lastreada por Cédulas de Crédito
Imobiliário representativas da quarta emissão de debêntures simples, não
conversíveis em ações, com garantia real, em série única, da Rossi. O
rebaixamento da classificação contempla o enfraquecimento dos indicadores de
crédito da companhia Rossi. O endividamento da companhia, principalmente no curto
prazo, é elevado, e o resultado operacional foi impactado por custos acima dos
orçados, distratos e cancelamentos de projetos. Esta série tem rentabilidade
alvo equivalente à taxa DI acrescida de um spread de 1,4% ao ano, e vencimento
final previsto para junho de 2021.
07:56, 21 de Janeiro de 2014 Curtas
CVM propõe viabilizar oferta pública com esforços restritos de COE
A CVM colocou hoje em audiência pública minuta de instrução alteradora da ICVM 400, que dispõe sobre as ofertas públicas de distribuição de valores mobiliários nos mercados primário ou secundário, e da ICVM 476, que trata das ofertas públicas de valores mobiliários distribuídas com esforços restritos e sua negociação nos mercados regulamentados. Entre as principais alterações propostas pela minuta está a inclusão de ações e debêntures conversíveis ou permutáveis por ações, emitidas por empresas registradas na categoria A, na lista dos valores mobiliários que podem ser objeto de oferta pública distribuída com esforços restritos. A autarquia informa também que incluiu os Certificados de Operações Estruturadas (COE) no rol de valores mobiliários que podem ser ofertados publicamente de acordo com a ICVM 476. Contudo, segundo a minuta, as alterações em outras normas da CVM, com o fim de regulamentar as ofertas públicas registradas de certificados de operações estruturadas, ainda estão em fase de estudo e não fazem parte do escopo desta audiência. O COE é um certificado emitido por bancos e representativo de um conjunto de direitos e obrigações de diferentes operações de investimento, tendo sido recentemente regulamentado pelo Banco Central, por meio da Resolução No 4.263, de 5 de setembro de 2013.
04:50, 17 de Janeiro de 2014 Curtas
Nova securitizadora recebe registro
A CVM concedeu ontem (16/01) registro à SCCI - Securitizadora de Créditos Imobiliários. É a primeira securitizadora a ser registrada em 2014. A BDO RCS Auditores Independentes exercerá a função de auditor da nova emissora de CRI. A securitizadora recém-registrada pertence à Certificadora de Créditos Imobiliários, prestadora de serviços financeiros voltados ao mercado de crédito imobiliário e ao mercado de capitais que, por sua vez, foi fundada pelos sócios e alguns dos principais executivos da BRL Trust Investimentos. Ao longo de 2013 sete novas securitizadoras realizaram sua primeira emissão de CRI, contribuindo para que o número de securitizadoras que realizaram alguma emissão no ano totalizasse vinte, o maior número anual já registrado desde a criação deste veículo de investimento.
06:57, 15 de Janeiro de 2014 Curtas
Quatro meses após renúncia, Vision substitui agente fiduciário de CRI
A Vision Securitizadora publicou Fato Relevante para informar que, conforme aprovado em assembleia geral dos titulares dos CRI da 1ª e 2ª séries da 1ª emissão da securitizadora, reunidos em 03 de dezembro de 2013, a SLW Corretora de Valores e Câmbio substituiu a Oliveira Trust DTVM nas posições de agente fiduciário da referida operação e de instituição custodiante das CCI que servem de lastro aos CRI. A Oliveira Trust renunciou à prestação de serviços de agente fiduciário em 3 de setembro de 2013. Neste ínterim, entre a renúncia e a efetiva substituição do agente fiduciário, a Oliveira Trust permaneceu prestando os serviços supracitados. A emissão é lastreada por créditos contra o FCVS, oriundos de contratos de financiamento imobiliário inativos e originados pelo Banco do Estado do Rio de Janeiro de 1967 a 1989. A amortização do principal e juros acumulados está programada para ser feita em parcela única na data de vencimento final legal, em 1º de janeiro de 2027, com recursos provenientes da novação dos créditos contra o FCVS. Em março de 2013 a Fitch Ratings afirmou a classificação de risco ‘BBBsf(bra)’ da primeira série e a manteve sob Perspectiva Negativa, fundamentada no desafiador processo de novação dos créditos junto ao FCVS, que possui prazo de conclusão incerto. O relatório da agência informa que, em 28 de fevereiro de 2013, o saldo devedor da série classificada era de R$ 347,7 milhões.
09:04, 03 de Janeiro de 2014 Curtas
Rebaixamento da classificação de risco da PDG afeta CRI
Os titulares da 15ª série da 1ª emissão de CRI da PDG Securitizadora se reuniram, em 23 de dezembro, para deliberar, entre outros, sobre a não decretação do vencimento antecipado destes títulos em razão da ocorrência de hipótese prevista em cláusula da CCB lastro da operação, emitida pela PDG Realty em favor do Banco do Brasil. A hipótese prevista por esta cláusula da CCB diz respeito à classificação de risco corporativo da PDG Realty, que tornou-se inferior à nota equivalente a “A” das principais agências no último trimestre. Os investidores condicionaram a não decretação de vencimento antecipado da operação ao pagamento de prêmio aos detentores dos CRI na data da assembleia, equivalente a 0,8% do saldo devedor dos CRI em 23 de dezembro de 2013, a serem pagos no dia 24 de dezembro de 2013 para os CRI custodiados na CETIP e no dia 26 de dezembro de 2013 para os CRI custodiados na BM&FBOVESPA. Outro item da Ordem do Dia, os juros remuneratórios dos CRI foram alterados de tal forma que passem de 110,0% para 120,0% da taxa DI a partir de 23 de dezembro de 2013. Por fim, os percentuais da Tarifa de Pagamento Antecipado do quarto e quinto ano contados da data da emissão da CCB foram alterados de forma que passem a ser de 0,7% e 0,35% do saldo devedor do título, respectivamente. Esta é a tarifa a ser paga em caso de pagamento antecipado extraordinário. A assembleia contou com a presença de 94,8% dos investidores dos CRI em circulação, contudo, este percentual, equivalente a 237 títulos, é detido apenas pelo Banco do Brasil.
09:46, 02 de Janeiro de 2014 Curtas
PDG decide repactuar remuneração de CCB lastro de CRI
A Pentágono DTVM, agente fiduciário da 5ª série da 3ª emissão de CRI da PDG Companhia Securitizadora, emitida em montante de R$ 200,1 milhões, comunicou ao mercado a ocorrência do exercício do direito de repactuação das condições de remuneração da CCB, emitida pela PDG Realty S.A. Empreendimentos e Participações, devedora da cédula, representada pela CCI que serve de lastro para os respectivos CRI. Atualmente tanto a CCB como o CRI possuem juros remuneratórios à taxa de 107,0% da variação acumulada da taxa DI. A repactuação será para alterar os juros remuneratórios da CCB e do CRI para 125,0% da taxa DI, para vigência a partir de 5 de março de 2014 no caso da CCB e a partir de 6 de março para o CRI. A Pentágono informa que todas as demais condições da CCB e dos CRI permanecerão inalteradas, observados os procedimentos decorrentes da repactuação. O Termo de Securitização prevê que a PDG Realty tem a possibilidade de, até o 60º dia que anteceder a data do 6º pagamento da remuneração da respectiva CCB, alterar os parâmetros de remuneração das CCB e definir a data da próxima repactuação. Assim, conforme o mesmo Termo de Securitização, os titulares dos CRI que não concordarem com a repactuação deverão formalmente manifestar-se para o agente fiduciário para que tenham seus CRI resgatados pela emissora. Por fim, o agente fiduciário comunica que a nova data para exercício da repactuação será até o 60º dia que anteceder a data do 8º pagamento da remuneração da CCB.
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