A
S&P atribuiu a classificação de risco preliminar ‘brAAA
(sf)’ à primeira série de cotas sênior do FIDC Mercantis
Monsanto II, no montante estimado de até R$ 300,0 milhões. A
carteira de direitos creditórios do fundo será composta por
operações de compra e venda mercantis a prazo realizadas pela
Monsanto do Brasil Ltda. e Monsoy Ltda.. A agência elenca a
subordinação (ao nível mínimo de 8,5%) e o excesso de spread
como características principais da classificação. Além disso,
a Monsanto terá a obrigação de restituir o FIDC, em até 5 dias
úteis da data de conhecimento do evento, contra qualquer
evento de diluição (devolução e cancelamentos) aos quais os
direitos creditórios cedidos estejam sujeitos. O fundo terá a
obrigatoriedade de realizar a compra de opções de taxa de
juros para se proteger contra o risco de descasamento de taxa
de juros entre os ativos (adquiridos a uma taxa de desconto
pré-fixada) e o passivo (pós-fixada). A rentabilidade-alvo da
primeira série de cotas sênior será definida em processo de
bookbuilding, sendo seu teto igual à taxa DI acrescido de
spread de 1,3% a.a..
11:08, 15 de Julho de 2013 Curtas
Cota sênior do Mercantis Monsanto II recebe AAA
11:45, 12 de Julho de 2013 Curtas
BER Capital Corporate é rebaixado e colocado em perspectiva negativa
A
S&P rebaixou de ‘brA-p (sf) NRi’ para ‘brBBBp (sf) NRi’ a
classificação de risco preliminar atribuída à série única de
cotas do FIDC BER Capital Corporate. Simultaneamente, a
classificação foi colocada na listagem CreditWatch com
implicações negativas. A agência informa que as ações seguem-se
ao evento de resolução de cessão de parcela significativa da
carteira do FIDC e à incerteza sobre a capacidade da cedente de
honrar a renegociação da dívida assumida. Durante o mês de
junho, o administrador solicitou a uma das cedentes, com
exposição equivalente a 42,0% do PL do FIDC, a resolução dos
títulos cedidos em função da não entrega das mercadorias.
Contudo, em vez de efetuar o pagamento referente à resolução da
cessão em até 24 horas, as partes acordaram a assinatura de um
termo de confissão de dívida e um compromisso de honrar o
pagamento até o final do mês de agosto de 2013. Com isso, a
S&P considera que tal evento pode comprometer a capacidade
do fundo de pagar o principal investido inicialmente até
setembro de 2015, sob um estresse consistente com a categoria
‘brA-’. Adicionalmente, o fato evidencia o risco operacional
decorrente da inexistência de um procedimento de confirmação com
os sacados referente à existência dos direitos creditórios. A
colocação da classificação na listagem CreditWatch reflete a
incerteza do recebimento do pagamento pelo FIDC mesmo no prazo
acordado, bem como a execução e liquidação das garantias,
indicando que um novo rebaixamento pode ocorrer caso o pagamento
não ocorra no prazo combinado
11:42, 12 de Julho de 2013 Curtas
Angá Sabemi Consignados I recebe classificação preliminar
A S&P atribuiu
as classificações de risco preliminares ‘brAAA (sf)’ e ‘brA+
(sf)’, às cotas sênior e às cotas subordinadas preferenciais
do FIDC Angá Sabemi Consignados I, em montantes de até R$
121,5 milhões e R$ 7,5 milhões, respectivamente. A carteira
de direitos creditórios do FIDC será composta por contratos
de concessão de assistência financeira com consignação em
folha de pagamento concedido pela Sabemi Seguradora S.A. a
servidores públicos e/ou aposentados e pensionistas do INSS,
os quais, segundo a agência, possuem as mesmas
características dos empréstimos consignados com desconto em
folha de pagamento e que são devidamente formalizados pelo
regulador do mercado de seguros. A subordinação mínima
disponível às cotas sênior é de 19,0%, e às cotas
subordinadas preferenciais, 14,0%. O spread excedente
disponível é proporcionado pela taxa de aquisição dos
direitos creditórios equivalente ao maior entre 1,48% ao mês
e 55,0% da taxa média praticada pela Sabemi na concessão dos
direitos creditórios ofertados ao FIDC. A rentabilidade alvo
das cotas sênior é equivalente a 1,0% ao mês e das cotas
subordinadas preferenciais será igual à taxa DI acrescida de
um spread de 5,5% ao ano.
11:39, 12 de Julho de 2013 Curtas
Cotas do FIDC Multissetorial Vale são elevadas
A S&P atribuiu a
classificação de risco preliminar ‘brAA+ (sf)’ à 4ª série de
cotas sênior e elevou, de ‘brB- (sf)’ para ‘brA- (sf)’, a
classificação de risco preliminar da 1ª série de cotas
mezanino do FIDC Multissetorial Vale. Ao mesmo tempo, a
classificação de risco preliminar da 2ª e 3ª séries de cotas
sênior foi elevada e atribuída em definitivo no nível de
‘brAA+ (sf)’. Segundo a agência, estas ações se seguem à
mudanças estruturais no FIDC que proporcionaram elevação da
proteção de crédito, como o aumento da subordinação disponível
para cotas mezanino (de 21,0% para 23,0%), restrição à
aquisição de direitos creditórios a performar e a taxa mínima
de desconto aplicada na aquisição dos direitos creditórios,
que foi alterada para uma taxa fixa de 20,0% ao ano. A
subordinação mínima disponível às cotas sênior é de 35,0%. O
fundo é um condomínio fechado, cujos direitos creditórios são
recebíveis comerciais, originados por diferentes cedentes nos
segmentos industrial, comercial, financeiro, agrícola,
hipotecário e imobiliário, bem como no de operações de
arrendamento mercantil ou de prestação de serviços, sendo
representados por duplicatas e cheques.
11:33, 12 de Julho de 2013 Curtas
Novo fundo do Grupo Dadalto registra oferta de cotas
O FIDC Dacasa Financeira II, do Grupo Dadalto, registrou na
CVM a oferta pública de cotas sênior das primeira e segunda
séries. O montante total ofertado é de R$ 114,3 milhões, sendo
que R$ 42,1 milhões correspondem à 1ª série enquanto os R$
72,2 milhões restantes correpondem à 2ª série. A
rentabilidade-alvo da 1ª série é atrelada ao DI com acréscimo
de 3,25% de juros a.a. à medida que a rentabilidade-alvo da 2ª
série é atrelada ao IPCA, porém com acréscimo de 7,10%
de juros a.a.. Constituído sob o regime de condomínio fechado,
o fundo é administrado pelo BTG Pactual e tem por objetivo
investir em recebíveis oriundos de operações de crédito
pessoal realizadas entre a Dacasa Financeira (cedente) e
pessoas físicas (devedores).
12:21, 08 de Julho de 2013 Curtas
Novas séries do FIDC Valor têm classificação atribuída
A S&P atribuiu
as classificações de risco preliminares ‘brAAA (sf)’ e ‘brA
(sf)’ à 5ª série de cotas sênior e à 3ª série de cotas
mezanino, respectivamente, do FIDC Multissetorial Valor, em
montante total de até R$ 50,0 milhões. Ao mesmo tempo, a
agência reafirmou as classificações de risco finais, ‘brAAA
(sf)’ das 2ª e 3ª séries de cotas sênior e ‘brA (sf)’ da 1ª
série de cotas mezanino, e as classificações preliminares
‘brAAA (sf)’ da 4ª série de cotas sênior e ‘brA (sf)’ da 2ª
série de cotas mezanino do fundo. A subordinação de cotas é
de no mínimo de 30,0% para as cotas sênior e 17,0% para as
cotas mezanino. A 5ª série de cotas sênior e 3ª série de cotas
mezanino possuem prazo de 48 meses, com rentabilidade-alvo
equivalente a 130,0% e 160,0% da taxa DI, respectivamente. A
carteira do fundo é composta por recebíveis comerciais,
originados por diferentes cedentes nos segmentos industrial,
comercial, financeira, agrícola, hipotecária e imobiliária,
bem como de operações de arrendamento mercantil ou do
segmento de prestação de serviços, representados por
duplicatas, cheques e CCB.
10:58, 08 de Julho de 2013 Curtas
Negócios Cetip (FIDC) – 01-05/Julho/13
Na semana passada foram registrados 100
negócios com cotas de FIDC na Cetip que totalizaram R$ 173,8
milhões. A cota mezanino do FIDC Multisetorial Ásia LP
apresentou o maior montante negociado (R$ 77,5 milhões).
Administrado pelo Banco PETRA, este fundo investe em recebíveis
oriundos de operações mercantis, de prestação de serviços ou de
operações nos setores financeiro e industrial, previamente
analisados e selecionados pela Ásia Fomento Mercantil. A cota
sênior 1 do FIDC Lecca registrou o maior número de negócios
(22). Administrado pela Lecca DTVM, este fundo investe em
recebíveis oriundos de operações comerciais, de financiamento de
veículos e de operações de crédito tanto para Pessoa Física
quanto para Pessoa Jurídica, todos eles previamente analisados e
selecionados pela Epanor Lecca. Além das cotas dos fundos acima,
negócios com cotas de outros quatorze FIDC foram registrados na
Cetip. Não houve registro de qualquer negócio na
BM&FBOVESPA.
11:12, 03 de Julho de 2013 Curtas
Oferta de FIDC de infraestrutura entra em análise na CVM
Entrou em análise na
CVM a distribuição pública de cotas sênior e subordinadas
mezanino do FIDC BB Votorantim Highland Infraestrutura,
totalizando o montante de até R$ 300,0 milhões. A minuta de
prospecto, protocolada em 28 de junho e disponível no site da
autarquia, indica que o fundo destina-se a adquirir contratos e
títulos representativos de crédito, originários de operações
realizadas no segmento de infraestrutura, mais especificamente
debêntures de projetos prioritários e outros valores mobiliários
emitidos no âmbito da Lei 12.431. O fundo é administrado pelo BB
Gestão de Recursos DTVM e gerido pela Votorantim Asset
Management e os coordenadores da oferta serão o Banco Votorantim
e o BB-Banco de Investimento.
O prospecto pode ser acessado clicando aqui.
O prospecto pode ser acessado clicando aqui.
12:32, 02 de Julho de 2013 Curtas
CVM divulga resultados de Supervisão Baseada em Risco
A CVM divulgou
ontem (01/07), o Relatório Semestral referente ao período de
julho a dezembro de 2012 do Plano Bienal de Supervisão
Baseada em Risco (SBR). Isto encerra as atividades de
supervisão do Plano Bienal 2011-2012. Os resultados do referido
Plano também foram divulgados. Segundo a autarquia, tais
resultados consolidam o SBR como linha de frente da
supervisão da CVM, permitindo o monitoramento constante em
busca da mitigação dos riscos ao mandato legal da autarquia,
reforçando sua atuação preventiva. Cinco áreas foram
submetidas ao modelo do SBR: empresas; auditores
independentes; fundos regulados pela ICVM 409; fundos
estruturados; e mercados e intermediários. No que tange aos
fundos estruturados, entre os principais resultados
apresentados, a área técnica da CVM considerou positivo o
resultado da supervisão quanto às regras de composição e
diversificação de carteira ou inobservância da política de
investimentos dos fundos. Os casos de desenquadramento excessivo estiveram restritos a
poucas ocorrências, e não foi observada concentração de
desenquadramento em nenhum administrador específico.
Clique aqui para acessar o Relatório Semestral de 2012 (julho-dezembro) e os Resultados do Plano Bienal 2011-2012.
Clique aqui para acessar o Relatório Semestral de 2012 (julho-dezembro) e os Resultados do Plano Bienal 2011-2012.
13:07, 01 de Julho de 2013 Curtas
Negócios Cetip (FIDC) – Junho/13
No último mês foram registrados 318 negócios com cotas de FIDC na
Cetip que totalizaram R$ 185,5 milhões. A cota sênior 1 do FIDC BMG
Créditos Consignados IX apresentou o maior montante negociado (R$
34,0 milhões) e o maior número de negócios (56). Administrado pela
Intrag DTVM, este fundo investe em operações de crédito pessoal
consignado originadas pelo Banco BMG. Além das cotas do fundo
acima, negócios com cotas de outros 35 FIDC foram registrados na
Cetip. Não houve registro de qualquer negócio na BM&FBOVESPA.
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