Em monitoramento da
classificação de risco atribuída às cotas sênior do FIDC Eco
Multi Commodities Financeiros Agropecuários , a S&P rebaixou
a classificação destas cotas de “brCCC(sf)” para “brCC(sf)”, com
base na perspectiva de que a emissão apresenta atualmente alta
vulnerabilidade à inadimplência. O relatório comunica que todos
os créditos que servem de lastro ao fundo foram renegociados e
tiveram seus prazos estendidos, o que reduziu o fluxo de caixa
esperado a ser recebido pelo FIDC até dezembro de 2013 - data de
vencimento das cotas sênior. Isto ocorre a despeito do
desempenho recente da carteira de créditos ter sido melhor que o
cenário de estresse previamente determinado pela agência. A
S&P afirma que, mesmo em um cenário mais otimista para a
inadimplência dos direitos creditórios e para a recuperação dos
créditos inadimplentes, o fundo não será capaz de resgatar
integralmente as cotas sênior, as quais possuem rentabilidade
alvo de taxa DI acrescida de spread de 1,7% ao ano.
11:43, 31 de Maio de 2013 Curtas
Cota sênior do Eco Multi é rebaixada em um nível
13:44, 29 de Maio de 2013 Curtas
Fitch atribui classificação de risco final ao Sirius Crédito
A Fitch atribuiu a
classificação de risco final 'Asf(bra)' à primeira série de
cotas sênior do FIDC Sirius Crédito, em montante de R$ 500,0
milhões. O fundo foi criado para investir em instrumentos de
crédito ligados ao desempenho das empresas do Grupo Boticário,
inclusive em sua companhia principal, a Cálamo Distribuidora
de Produtos de Beleza S.A.. A operação adquiriu três ativos:
debêntures emitidas pela Cálamo; prêmio de debêntures com
rendimento variável da Cálamo; e cotas do FIDC Boticário. A
concentração dos três ativos será de aproximadamente 54,0%,
29,0% e 17,0% do PL, respectivamente. Entre os fundamentos da
classificação de risco, a agência considerou, além da
qualidade de crédito da Cálamo, a necessidade de receitas
variáveis do prêmio de debêntures para cobrir a diferença
entre o spread das cotas sênior (CDI+1,75%) e o das debêntures
(CDI+1,25%) sem que haja impacto nas cotas subordinadas.
10:15, 27 de Maio de 2013 Curtas
Negócios Cetip/BM&FBOVESPA (FIDC) – 20-24/Mai/13
Na semana passada foram registrados 136 negócios com cotas de
FIDC na Cetip que totalizaram R$ 52,2 milhões. A cota sênior 3
do FIDC Polo Crédito Consignado I apresentou o maior montante
negociado (R$ 27,7 milhões) e o maior número de negócios (50).
Este fundo tem como administrador Concórdia S/A Corretora de
Valores Mobiliários e investe em recebíveis oriundos de
operações de crédito pessoal firmadas entre a Sabemi Seguradora
(cedente) e seus segurados (devedores). Além das cotas dos
fundos acima, negócios com cotas de outros 21 FIDC foram
registrados na Cetip. Não houve registro de qualquer negócio na
BM&FBOVESPA.
10:46, 20 de Maio de 2013 Curtas
Fitch classifica preliminarmente Sirius Crédito
A Fitch atribuiu a
classificação de risco preliminar 'A(exp)sf(bra)' à proposta de
emissão da primeira série de cotas sênior do FIDC Sirius
Crédito, em montante de R$ 500,0 milhões. O fundo foi criado
para investir em instrumentos de crédito ligados ao desempenho
das empresas do Grupo Boticário. Mais especificamente,
debêntures emitidas pela Cálamo Distribuidora
de Produtos de Beleza S.A.;
prêmio de debêntures com rendimento variável da Cálamo; e cotas
do FIDC Boticário. A concentração de cada ativo será
aproximadamente de 54,0%, 29,0% e 17,0% do PL, respectivamente.
Entre os fundamentos da classificação de risco, a agência
considerou, além da qualidade de crédito da Cálamo, a
necessidade de receitas variáveis no prêmio das debêntures para
cobrir a diferença de spread entre as cotas sênior do fundo
(CDI+1,75%) e as debêntures (CDI+1,25%), sem que haja impacto
nas cotas subordinadas do fundo.
10:31, 20 de Maio de 2013 Curtas
Negócios Cetip/BM&FBOVESPA (FIDC) – 13-17/Mai/13
Na semana passada foram registrados 71 negócios com cotas de FIDC
na Cetip que totalizaram R$ 26,3 milhões. A cota sênior 1 do FIDC
BMG Créditos Consignados IX apresentou o maior montante negociado
(R$ 7,3 milhões). Administrado pela BEM DTVM, este fundo
investe em operações de crédito pessoal consignado originadas pelo
Banco BMG. Por sua vez, a cota mezanino do FIDC Maximum Silverado
Multisetorial registrou o maior número de negócios (12). Este
fundo tem como administrador o BNY Mellon Serviços Financeiros
DTVM e investe em recebíveis comerciais que são selecionados pela
Silverado Serviços de Informações Cadastrais (consultora). Além
das cotas dos fundos acima, cotas de outros dezessete FIDC foram
negociadas na Cetip. Não houve registro de qualquer negócio na
BM&FBOVESPA.
10:25, 17 de Maio de 2013 Curtas
FIDC Itália recebe valores retidos pelo Banco BVA
Por meio de Fato
Relevante publicado na CVM, a BRL Trust, administradora do
FIDC Multisetorial Itália, informa que o fundo recebeu o
repasse de valores até então retidos pelo Banco BVA S.A., no
montante de R$ 19,2 milhões. O valor repassado corresponde a
pagamentos realizados após o dia 19 de outubro de 2012, data
da intervenção do Banco Central sobre o Banco BVA, por
determinados emissores de ativos cedidos pelo Banco BVA ao
fundo. O documento informa que a transferência de tais
recursos ao fundo – resultado direto dos reiterados e
diligentes esforços da administradora – gera um impacto
positivo imediato no patrimônio de todos os cotistas, enseja
ajustes na precificação das cotas de emissão do fundo e
possibilita a realização de amortizações, dentre outros
pontos. A administradora aproveita para convocar AGE para o
dia 21/05/2013, às 11:00h, e que, dentre outros assuntos,
compartilhará com os cotistas (i) maiores informações acerca
dos eventos descritos neste Fato Relevante; e (ii) as medidas
adotadas e que poderão vir a ser adotadas a respeito.
10:35, 16 de Maio de 2013 Curtas
FIDC do BCSul são retirados da listagem de CreditWatch Negativo
A S&P anunciou que
retirou da listagem de CreditWatch com implicações negativas as
classificações de risco ‘brAAA (sf)’ (preliminar) e
‘brAA (sf)’ atribuídas
à sexta série de cotas sênior do BCSul Verax Crédito Consignado
II e às cotas sênior do FIDC BCSul Verax CPP 180,
respectivamente. Segundo a agência, a retirada do CreditWatch
reflete a restauração consistente do fluxo de recebimento dos
direitos creditórios pelos fundos, desde o início do processo de
liquidação extrajudicial do Banco Cruzeiro do Sul, e na
contração de uma empresa independente, a IMS Tecnologia e
Serviços, para gerenciar a carteira de crédito do Banco Cruzeiro
Sul, incluindo os créditos cedidos para os FIDC. Além disso, os
atuais níveis de proteção de crédito disponíveis para cada uma
das cotas classificadas continuam consistentes com as
classificações de risco atribuídas e são suficientes para cobrir
tanto fatores de estresse macroeconômicos quanto operacionais.
10:35, 16 de Maio de 2013 Curtas
S&P classifica cotas do FIDC BRZ Ficsa Auto
A S&P atribuiu a classificação de risco final ‘brA (sf)’ às cotas sênior do FIDC BRZ Ficsa Auto, em montante de R$ 51,1 milhões. A carteira de direitos creditórios do fundo é composta por financiamentos de veículos novos ou usados, garantidos por alienação fiduciária do próprio veículo financiado. A rentabilidade-alvo das cotas sênior equivale ao IPCA, acrescido de um spread de 10,2% ao ano. Os mecanismos de reforço da qualidade de incluem a proteção de crédito proporcionada pela subordinação de cotas (35,0%), e o spread excedente disponível, resultante da taxa mínima de desconto aplicada na aquisição dos direitos creditórios equivalente a 27,15%. Apesar do Banco Ficsa S.A. realizar recompras voluntárias de direitos creditórios, a agência análise não considera este fator, uma vez que esse benefício depende da capacidade e da vontade do banco.
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12:16, 15 de Maio de 2013 Curtas
S&P realiza diversas ações de classificação do Sul Invest
A S&P atribuiu
as classificações de risco ‘brAA (sf)’
à 2ª, 3ª, 4ª e 5ª séries de cotas sênior e 'brB (sf)' às cotas
mezanino classe
I e II do FIDC Sul Invest Multisetorial, em montante total de
R$ 96,2 milhões. Ao
mesmo tempo, foram atribuídas as
classificações de risco preliminares ‘brAA (sf)’ à 6 ª série
de cotas sênior e
‘brB (sf)’ às cotas mezanino classe III, perfazendo montante
de R$ 70,0
milhões. A 6ª série de cotas sênior buscará um
rentabilidade-alvo equivalente à
variação do IPCA acrescido de juros de 6,4% ao ano, e as cotas
mezanino classe
III possuem uma rentabilidade-alvo equivalente à taxa DI
acrescida de um spread
equivalente à 5,8% ao ano. Os direitos creditórios são
recebíveis comerciais,
representados por duplicatas e cheques, e operações de
créditos, originados nos
segmentos comercial, industrial, imobiliário e de prestação de
serviços. Além
disso, poderão ser adquiridas CCB e contratos, limitados a
15,0% do PL. A
agência elenca os mecanismos de reforço de qualidade de
crédito presentes no fundo,
como a subordinação de cotas sênior (33,6%) e mezanino
(26,0%), além do spread
excedente proporcionado pela taxa de desconto equivalente ao
maior entre 165,0%
da taxa DI e os custos esperados do FIDC como fundamentos da
ação.
12:45, 14 de Maio de 2013 Curtas
S&P classifica 4ª série de cotas sênior do Garson
A S&P atribuiu a
classificação de risco preliminar ‘brAA (sf)’ à 4ª série de
cotas sênior, a ser emitida pelo FIDC Garson, no montante
preliminar de até R$ 20,0 milhões. A carteira de direitos
creditórios é composta por recebíveis performados originados por
diferentes cedentes nos segmentos comercial, industrial,
imobiliário e de prestação de serviços. A
4ª série de cotas sênior terá meta de rentabilidade equivalente
à taxa DI acrescida de um spread de 4,0% a.a. Segundo a agência
o fundo apresenta os seguintes reforços de crédito: subordinação
mínima de 27,0%, disponível às cotas sênior; e spread excedente,
que fornece cobertura às despesas do FIDC além de fornecer
proteção de crédito adicional aos cotistas.
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